Binance Wallet startet Pre-IPO-Token über PancakeSwap
Binance Wallet und PancakeSwap bieten über Pre-Access-Kampagnen Onchain-Exposure zu privaten Unternehmen vor einem Börsengang. Das erste Projekt ist noch nicht bekannt, doch die Risiken und Rechte bleiben begrenzt.
Wichtigste Erkenntnisse
- Binance Wallet und PancakeSwap starten Pre-Access-Kampagnen für tokenisiertes Exposure zu privaten Unternehmen vor einem Börsengang.
- Das erste Projekt wurde noch nicht bekanntgegeben; die Zuteilung hängt von Alpha Points, bStocks-Tier und Trencher Badge ab.
- Anleger erhalten kein Stimmrecht, keine Dividende und keine Aktionärsrechte, während Bewertung, Liquidität und Abwicklung nicht garantiert sind.
Binance Wallet und PancakeSwap haben mit Pre-Access-Kampagnen begonnen, über die Nutzer tokenisiertes Exposure zu privaten Unternehmen erhalten können, bevor diese an die Börse gehen. Das erste Projekt wurde noch nicht bekanntgegeben. Der Schritt passt zu einer breiteren Verschiebung von Binance in Richtung traditioneller Anlageinstrumente, nachdem dort zuvor bereits mit Aktien, tokenisierten Aktien und Pre-IPO-Derivaten gehandelt wurde.
Mehr Onchain-Aktienprodukte
Die Einführung kommt nicht aus dem Nichts. Auch andere Akteure der Branche setzen immer häufiger auf tokenisierte Aktien und private Anteile. Robinhood und Kraken bieten bereits tokenisierte Aktienprodukte an, während Binance Anfang dieses Jahres schon Exposure zu privaten Unternehmen über Perpetual Futures hinzugefügt hat.
Im Mai kam SPCXUSDT dazu, ein Vertrag, der an SpaceX gekoppelt war. Das Unternehmen hat inzwischen sein Nasdaq-Listing abgeschlossen. Binance eröffnete außerdem am 1. Juni den Handel mit US-amerikanischen Aktien, gefolgt von bStocks am 12. Juni. Die Erweiterung knüpft an die jüngste Ausweitung auf US-Aktien und ETFs an, mit der Binance sein Angebot weiter in Richtung traditioneller Märkte schiebt.
Das Interesse an solchen Produkten zeigt sich in den Zahlen. Die Zahl der Inhaber tokenisierter Aktien stieg am 19. September auf 3,7 Millionen und erreichte damit einen Rekord, nach einem Anstieg von 86 % in 30 Tagen. Der Gesamtwert lag bei mehr als 3 Milliarden Dollar (2,6 Milliarden Euro), laut RWA.xyz.
Wie die Zuteilung funktioniert
Bei den neuen Pre-Access-Kampagnen hängt die Verteilung von drei Faktoren ab. Höhere Alpha Points und eine höhere bStocks-On-Chain-Tier erhöhen die Zuteilung, während Inhaber eines Trencher Badge eine zusätzliche Zuteilung erhalten. Laut Binance legt PancakeSwap die endgültigen Regeln fest.
PancakeSwap bezeichnet das Angebot als vollständig Onchain und self-custodial, um über Binance Wallet Exposure zu privaten Unternehmen vor einem Börsengang zu ermöglichen. Binance Wallet betont vor allem den Zugang für eine breitere Nutzergruppe, weist aber zugleich darauf hin, dass die Tokens ein hohes Risiko tragen.
Was Anleger nicht bekommen
Der Haken ist klar: Inhaber erhalten kein Stimmrecht, keine Dividende und keine anderen Aktionärsrechte. Auch die Bewertung privater Unternehmen, die Liquidität und die Abwicklung sind nicht garantiert. Damit ähnelt das Produkt eher strukturiertem Exposure als echtem Aktienbesitz.
Für europäische Krypto-Nutzer ist das relevant, weil Binance erneut zeigt, wie schnell Krypto-Plattformen in Richtung traditioneller Märkte vorstoßen. Die Kombination aus tokenisierten Aktien, Pre-IPO-Exposure und Onchain-Verteilung könnte auch die Grenze zwischen Krypto und regulären Börsenprodukten weiter verwischen, auch wenn die rechtliche und praktische Ausgestaltung je nach Produkt unterschiedlich bleibt.
