Bitcoin-ETF-Anleger nehmen bei Breakeven Gewinne mit, 729 Millionen Dollar abgezogen
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten innerhalb von zwei Tagen Abflüsse von 729 Millionen Dollar, während BTC sich um den durchschnittlichen Einstiegspreis von 81.722 Dollar bewegte. Auch Ethereum-ETFs stehen weiter unter Druck.
Wichtigste Erkenntnisse
- US-Spot-Bitcoin-ETF-Anleger zogen in zwei Handelstagen 729 Millionen Dollar ab, als Bitcoin um den durchschnittlichen Einstiegspreis dieser Fonds notierte.
- Bloomberg Intelligence schätzt den durchschnittlichen Kaufpreis eines US-Spot-Bitcoin-ETF auf 81.722 Dollar pro Bitcoin; BTC stand bei rund 81.607 Dollar.
- Fidelitys FBTC verzeichnete die größten Abflüsse, während BlackRocks IBIT im Oktober per saldo 332,5 Millionen Dollar anzog.
US-Spot-Bitcoin-ETF-Anleger zogen diese Woche innerhalb von zwei Handelstagen 729 Millionen Dollar (652 Millionen Euro) ab, genau zu dem Zeitpunkt, als Bitcoin wieder um den durchschnittlichen Einstiegspreis dieser Fonds notierte. Das deutet darauf hin, dass viele Inhaber Breakeven als einen logischen Zeitpunkt zum Ausstieg sehen.
Breakeven wurde zum Verkaufszeitpunkt
Bloomberg-Intelligence-ETF-Analyst James Seyffart schätzt, dass der durchschnittliche Käufer eines US-Spot-ETF rund 81.722 Dollar (73.100 Euro) pro Bitcoin bezahlt hat. Als BTC Ende September über dieses Niveau stieg, wies er bereits auf diese Verschiebung im Anlegerverhalten hin.
Dieser Puffer ist inzwischen weitgehend verschwunden. Bitcoin steht bei rund 81.607 Dollar (73.000 Euro) und fiel laut Marktdaten von BeInCrypto innerhalb von 24 Stunden um 2,2 %. Damit liegt die durchschnittliche ETF-Position wieder leicht im Minus.
Anleger warteten nicht ab. Am 7. Oktober verloren die US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs 484,9 Millionen Dollar (433 Millionen Euro), nachdem sie am Vortag Zuflüsse von 118,8 Millionen Dollar (106 Millionen Euro) verzeichnet hatten. Am 8. Oktober folgten weitere Abflüsse von 244,1 Millionen Dollar (218 Millionen Euro). Zusammen löschten diese beiden Sitzungen die frühen Oktobergewinne aus, und die Monatsbilanz lag bei minus 407,4 Millionen Dollar (364 Millionen Euro).
Fidelity verzeichnet die größten Abflüsse
Die gesamten Abflüsse verdecken einen deutlichen Unterschied zwischen den Fonds. Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund, FBTC, verlor im Oktober mehr als der gesamte Markt zusammen. Der Fonds verzeichnete an fünf von sechs Handelstagen im Oktober Abflüsse.
BlackRocks iShares Bitcoin Trust, IBIT, blieb im Oktober dagegen per saldo Käufer und zog 332,5 Millionen Dollar (297 Millionen Euro) an. Ohne BlackRock verloren die übrigen Bitcoin-ETFs zusammen 739,9 Millionen Dollar (661 Millionen Euro). Dennoch blieb auch IBIT von der Verkaufswelle nicht verschont, als BTC in die Breakeven-Zone zurückkehrte; am 7. Oktober flossen dort 207,7 Millionen Dollar (186 Millionen Euro) ab, der größte Abfluss des Monats.
Dieser Gegensatz deutet darauf hin, dass es sich nicht um eine einheitliche Flucht aus Bitcoin handelte, sondern um Unterschiede zwischen den zugrunde liegenden Anlegergruppen je Fonds. Für europäische Krypto-Anleger ist das relevant, weil es zeigt, wie schnell sich die Nachfrage nach Spot-ETFs verschieben kann, sobald ein viel beachteter Einstiegspreis wieder in den Fokus rückt.
Auch Ethereum-ETFs standen im selben Zeitraum unter anhaltendem Abgabedruck, was zeigt, dass die Zurückhaltung nicht nur bei Bitcoin-Fonds zu beobachten war.
Mehr Druck auf Spot-ETFs
Die Bewegung blieb nicht auf Bitcoin beschränkt. US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten inzwischen acht aufeinanderfolgende Tage mit Abflüssen und verloren seit dem 29. September 641,3 Millionen Dollar (573 Millionen Euro). Spot-ETFs waren im September noch ein wichtiger Käufer, mit mehr als 2,3 Milliarden Dollar (2,1 Milliarden Euro) an Zuflüssen zwischen dem 21. und 30. September. Nun scheint diese Nachfrage stärker an ein konkretes Kursniveau gekoppelt zu sein als an eine breite Marktüberzeugung.
