BNY und Citadel testen tokenisierte Treasuries für die Wall Street
Der Test soll zeigen, ob tokenisierte Staatsanleihen Collateral schneller zwischen Settlement und Finanzierung bewegen können. Gleichzeitig baut BNY seine digitale Infrastruktur aus, während der Markt für tokenisierte Treasuries auf über 15 Milliarden Dollar wächst.
Wichtigste Erkenntnisse
- BNY und Citadel Securities haben eine Transaktion mit tokenisierten U.S. Treasuries abgeschlossen, um Collateral schneller zwischen Trading und Finanzierung zu bewegen.
- BNY will mehr digitale Cash-, tokenisierte Deposit- und längere Settlement-Zeiten einführen, um blockchain-basierte Abwicklung und Finanzierung zu unterstützen.
- Der Markt für tokenisierte U.S. Treasuries ist auf mehr als 15 Milliarden Dollar gewachsen, während Aufsichtsbehörden und Marktteilnehmer den Sektor intensiver beobachten.
BNY und Citadel Securities haben am Dienstag eine Transaktion mit tokenisierten U.S. Treasuries abgeschlossen. Damit zeigen die beiden Unternehmen, wie Blockchain helfen kann, Collateral schneller zwischen Trading und Finanzierung an der Wall Street zu bewegen.
Bei dem Test ging es um Staatsanleihen, die als Sicherheiten verwendet werden. Banken und Handelsfirmen setzen diese Treasuries ein, um kurzfristige Kredite zu unterstützen und Handelsaktivitäten zu finanzieren. Wenn solche Papiere zwischen Konten und Abwicklungssystemen verschoben werden müssen, kostet das Zeit und Kapital bleibt länger gebunden.
Warum das jetzt relevant ist
Der Schritt passt zu einer breiteren Bewegung an der Wall Street, wo große Akteure traditionelle Assets immer häufiger auf Blockchains bringen. BlackRock, Franklin Templeton und JPMorgan haben bereits tokenisierte Fonds und Securities eingeführt, mit dem Ziel schnellerer Settlement-Prozesse und leichter übertragbarer Assets.
Laut BNY soll der Test zeigen, dass tokenisierte Government Bonds vom Settlement aus schneller in die Finanzierung übergehen können. Das könnte in der Theorie helfen, Collateral früher erneut zu nutzen und Cash für andere Transaktionen freizusetzen. Citadel Securities sagte, dass die effiziente Bewegung von hochwertigem Collateral grundlegend für funktionierende Märkte sei.
BNY baut digitale Dienste aus
BNY sagte außerdem, dass es mehr digitale Cash- und tokenisierte Deposit-Kapazitäten einführen will, um blockchain-basierte Settlement- und Finanzierungslösungen zu unterstützen. Zudem will die Bank die Öffnungszeiten ihrer traditionellen Abwicklungssysteme für Federal Reserve-eligible Securities und U.S. Triparty Transactions ausweiten, mit dem Ziel, im kommenden Jahr auch europäische und asiatische Handelszeiten zu erreichen.
Diese Entwicklung ist für europäische Krypto-Beobachter relevant, weil die Grenze zwischen traditionellen Märkten und Blockchain-Infrastruktur weiter verschwimmt. Der Markt für tokenisierte U.S. Treasuries ist inzwischen auf mehr als 15 Milliarden Dollar (13,4 Milliarden Euro) an Gesamtwert gewachsen, gegenüber rund 1,5 Milliarden Dollar (1,3 Milliarden Euro) Anfang 2024. Das zeigt, dass Tokenization nicht mehr nur ein Test ist, sondern immer häufiger Teil echter Marktinfrastruktur wird. Auch Wall Street übernimmt die besten Krypto-Ideen beschreibt, wie traditionelle Finanzunternehmen Blockchain immer häufiger für Settlement, Tokenization und Collateral-Management nutzen.
Mehr Druck auf Tokenization
Der Test von BNY und Citadel kommt auch zu einem Zeitpunkt, an dem Aufsichtsbehörden und Marktteilnehmer tokenisierte Assets genauer betrachten. Der IWF warnte bereits Anfang des Jahres vor Konzentration, geringer Liquidität und hoher Volatilität in Teilen dieses Marktes. Gleichzeitig startete die DTCC im Juli einen Pilotversuch, um Russell-1000-Aktien, große ETFs und U.S. Treasuries mit mehr als 50 Finanzinstituten zu tokenisieren.
Das macht deutlich, dass sich Tokenization nicht auf crypto-native Produkte beschränkt. Für den Kryptomarkt bedeutet das vor allem, dass Blockchain immer häufiger als Infrastrukturschicht für traditionelle Anlageinstrumente eingesetzt wird, statt nur für einzelne Tokens.
