Citi setzt Bitcoin-ETFs trotz 1 Milliarde Dollar Abfluss in den Fokus
Citi bietet vermögenden Kunden weiterhin Bitcoin- und Ethereum-ETFs an, während US-Spotfonds innerhalb von zwei Tagen fast 1 Milliarde Dollar verloren. Die Bank verweist auf regulatorische Klarheit und institutionelle Nachfrage.
Wichtigste Erkenntnisse
- Citi Wealth stellt Bitcoin- und Ethereum-ETFs als Ergänzung zu Aktien und Anleihen für vermögende Kunden dar.
- US-Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs verzeichneten in zwei Handelstagen zusammen rund 1 Milliarde Dollar an Abflüssen.
- Citis Custody+-Plattform soll später in diesem Jahr Bitcoin für institutionelle Kunden verwahren, ein Startdatum ist aber noch nicht bekannt.
Citi stellt Bitcoin- und Ethereum-ETFs für vermögende Kunden in den Vordergrund, während US-Spot-Bitcoin-ETFs in zwei Handelstagen rund 1 Milliarde Dollar (0,9 Milliarden Euro) an Abflüssen verzeichneten. Die Bank positioniert Krypto damit als Anlageoption neben Aktien und Anleihen, und das gerade zu einem Zeitpunkt, an dem die Fonds unter Druck stehen.
Citi verweist auf Krypto-ETFs
Citi Wealth veröffentlichte im Oktober den Bericht Expanding the Investable Universe: Introduction to Crypto ETFs. Darin heißt es, dass geeignete Anleger neue Assets neben ihren Aktien und Anleihen platzieren können. Die Bank nennt außerdem die regulatorische Klarheit rund um diese Produkte, das wachsende institutionelle Interesse und die niedrige langfristige Korrelation mit traditionellen Anlagen. Gleichzeitig warnt Citi in demselben Bericht auch vor Risiken und Einschränkungen bei der Eignung.
Das Timing ist auffällig. Am Montag verloren US-amerikanische Bitcoin- und Ethereum-ETFs zusammen 538 Millionen Dollar (481 Millionen Euro). Laut SoSoValue verwalteten diese Fonds an diesem Tag noch 111,3 Milliarden Dollar (99,6 Milliarden Euro). Für viele Anleger ist das relevant, weil diese ETFs Krypto über ein normales Brokerage-Konto zugänglich machen, ohne dass sie Coins selbst verwahren müssen.
Abflüsse setzen Bitcoin unter Druck
Die Abflüsse aus US-Spot-Bitcoin-ETFs stiegen am 2. November auf 398,62 Millionen Dollar (357 Millionen Euro), nach 643 Millionen Dollar (575 Millionen Euro) am 30. Oktober. Das fiel mit den Nachwirkungen des Hacks bei Binance zusammen, bei dem Hacker 6,3 Milliarden Dollar (5,6 Milliarden Euro) erbeuteten. Die vorherigen Abflüsse nach diesem Hack zeigen, wie schnell sich die Stimmung rund um Bitcoin-ETFs drehen kann. Ethereum-ETFs verloren am 2. November weitere 139,80 Millionen Dollar (125 Millionen Euro), womit sich die Abflüsse der meisten Sitzungen seit Anfang Oktober fortsetzten.
Bei ETFs wirken sich Abflüsse direkt auf den Markt aus. Wenn Anleger ihre Anteile zurückgeben, verkaufen die Emittenten in der Regel den zugrunde liegenden Bitcoin oder geben ihn zurück. Dadurch kommt zusätzliches Angebot auf den Markt. Das kann die Liquidität beeinflussen und den Kurs mitunter volatiler machen, vor allem wenn die Abflüsse länger anhalten.
Custody+ bleibt ohne Datum
Citi sagte im August, dass die Custody+-Plattform später in diesem Jahr Bitcoin für institutionelle Kunden verwahren soll. Ein genaues Startdatum wurde bislang nicht genannt. Das passt zu einem breiteren Trend, bei dem große Banken und Vermögensverwalter Krypto-Infrastruktur ergänzen, allerdings mit starkem Fokus auf Verwahrung, Compliance und Risikomanagement.
Für europäische Krypto-Beobachter ist vor allem relevant, dass die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin nicht nur über ETFs läuft, sondern auch über Verwahrungsdienste. Wenn große Banken solche Dienste ausrollen, könnte das den Zugang für professionelle Marktteilnehmer weiter verbreitern, auch wenn die Verfügbarkeit von Krypto-ETFs je nach Jurisdiktion stark variiert.