FINMA genehmigt ersten Spot-Bitcoin-ETF für Privatanleger
FINMA macht eine Ausnahme von den Streuungsregeln, damit BIT Asset Management BBIT als Retailfonds an der SIX Swiss Exchange notieren kann.
Wichtigste Erkenntnisse
- FINMA hat den ersten Spot-Bitcoin-ETF für Privatanleger in der Schweiz genehmigt und dafür eine Ausnahme von den Streuungsregeln gemacht.
- BIT Asset Management will den Fonds im November an der SIX Swiss Exchange unter dem Ticker BBIT notieren lassen.
- FINMA warnt, dass Bitcoin-Anlagen weiterhin sehr risikoreich bleiben und Anbieter Verwahr-, operative und Eignungsprüfungen anwenden müssen.
Die Schweizer Aufsichtsbehörde FINMA hat den ersten Spot-Bitcoin-ETF für Privatanleger im Land genehmigt. Dafür machte die Behörde eine Ausnahme von den eigenen Streuungsregeln. BIT Asset Management sagt, dass der Fonds im November an der SIX Swiss Exchange unter dem Ticker BBIT notieren soll.
FINMA macht eine Ausnahme
Normalerweise müssen öffentliche Fonds in der Schweiz ihr Geld auf mehrere Anlagen verteilen. Ein Fonds, der vollständig in einem einzigen Asset steckt, passt dazu nicht. Trotzdem gab FINMA grünes Licht. Die Aufsichtsbehörde verwies dabei auf die lange Handelsgeschichte von Bitcoin und das hohe Handelsvolumen im Vergleich zu anderen Krypto-Assets.
Die Behörde hielt den Namen des Emittenten zunächst geheim. Später beanspruchte das in Zürich ansässige BIT Asset Management die Genehmigung für sich. Das Unternehmen weist darauf hin, dass Anleger über ein normales Schweizer Bankkonto Zugang zu Bitcoin erhalten, und zwar im Rahmen des Schweizer Fondsrechts.
Mehr als ein gewöhnliches ETP
Der Schritt ist größer als die Genehmigung, die FINMA 2021 erteilte für einen Krypto-Basketfonds. Dieses Produkt, damals noch unter dem Namen des heutigen BIT Asset Management, war nur für qualifizierte Anleger verfügbar. In der Schweiz sind bereits physisch besicherte Bitcoin-ETPs notiert, aber das sind schuldähnliche Wertpapiere und keine Fonds nach dem Gesetz für kollektive Kapitalanlagen.
FINMA betonte zugleich, dass Bitcoin-Anlagen weiterhin sehr risikoreich sind. Aufsichtsstellen müssen Verwahr- und operationelle Risiken begrenzen. Verkäufer müssen nach dem Financial Services Act außerdem vor Volatilität warnen und prüfen, ob ein Käufer für das Produkt geeignet ist.
Warum das relevant ist
Für europäische Krypto-Anleger zeigt diese Genehmigung, wie weit die Regulierung von Bitcoin-Produkten inzwischen vorangeschritten ist. Es ist auch ein Signal dafür, dass Aufsichtsbehörden in einigen Märkten bereit sind, bestehende Fondsregeln für Krypto anzupassen, solange die Risiken klar benannt werden. Das könnte für andere Anbieter relevant sein, die ähnliche Produkte auf den Markt bringen wollen, auch wenn das noch nichts über eine breitere europäische Linie aussagt.
Die Genehmigung kommt außerdem zu einem Zeitpunkt, an dem die Nachfrage nach ETFs wieder anzieht. Digitale Asset-Fonds hatten früher in diesem Jahr noch mit starken Abflüssen zu kämpfen, doch US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 19. Oktober wieder Zuflüsse von 526,6 Millionen Dollar (470 Millionen Euro). Das passt zu einer breiteren Erholung des Marktes, nachdem Bitcoin-ETFs wieder Hunderte Millionen anzogen nach einem schwachen Monatsstart. BIT bezeichnet BBIT bereits als den einzigen Spot-Bitcoin-ETF Europas, auch wenn andere Anträge noch zeigen müssen, wie einzigartig diese Position bleibt.
