US-Finanzministerium kauft Anleihen im Wert von 6 Milliarden Dollar zurück, während Bitcoin abkühlt
Der Rückkauf langlaufender Treasuries fällt mit der höchsten 10-Jahres-Rendite seit 2002 zusammen, während Bitcoin nach einem Hoch über 85.000 Dollar wieder nachgibt.
Wichtigste Erkenntnisse
- Das US-Finanzministerium nutzte am Donnerstag die volle Obergrenze von 6 Milliarden Dollar für einen Anleiherückkauf.
- Die 10-Jahres-Rendite stieg auf 5,342 %, den höchsten Stand seit April 2002, während Bitcoin auf 84.624 Dollar zurückfiel.
- Höhere Zinsen und Unruhe am Anleihemarkt bleiben für Krypto relevant, weil Bitcoin sich zunehmend mit US-makroökonomischen Nachrichten mitbewegt.
Das US-Finanzministerium hat am Donnerstag die volle Obergrenze von 6 Milliarden Dollar für einen Anleiherückkauf genutzt. Gleichzeitig stieg die 10-Jahres-Rendite auf 5,342 %, den höchsten Stand seit April 2002. Der Schritt fiel mit einem abkühlenden Bitcoin-Kurs zusammen, der nach einem Hoch über 85.000 Dollar (75.200 Euro) auf 84.624 Dollar (74.900 Euro) zurückging.
Rückkauf langlaufender Schulden
Bei einem Buyback kauft der Staat eigene Anleihen zurück, bevor sie fällig werden. Treasury erhielt Gebote über 46,4 Milliarden Dollar (41,1 Milliarden Euro) an Schuldtiteln, nahm davon aber nur 6 Milliarden Dollar (5,3 Milliarden Euro) an, verteilt auf zwei der 41 infrage kommenden Anleihen.
Es ging um Papiere mit niedriger Kuponzahlung und Laufzeiten in 2041 und 2042. Treasury zahlte etwa 67 Dollar (59 Euro) und 76 Dollar (67 Euro) pro 100 Dollar (89 Euro) Nennwert. Damit kostete die Rückzahlung dieser Schulden im Umfang von 6 Milliarden Dollar (5,3 Milliarden Euro) grob 4,47 Milliarden Dollar (4 Milliarden Euro) in bar.
Die Maßnahme ist Teil eines größeren Programms, mit dem Treasury den Markt für langlaufende Anleihen stützen will. Seit dem 19. August wurde der Umfang dieser Rückkäufe von 2 Milliarden Dollar (1,8 Milliarden Euro) auf mindestens 4 Milliarden Dollar (3,5 Milliarden Euro) pro Mal erhöht, mit einer Laufzeit vom 9. September bis 4. November.
Zinsen belasten weiter den Kryptomarkt
Höhere Zinsen machen das Leihen für Haushalte, Unternehmen und die Bundesregierung teurer. Das ist auch für Krypto relevant, weil Bitcoin in den vergangenen Tagen Mühe hatte, Gewinne zu halten, während die Zinsen weiter stiegen.
Der Druck am Anleihemarkt hängt mit mehreren Faktoren zusammen, darunter höhere Defizite, Inflation, die über dem Zielwert bleibt, und eine starke Finanzierung durch Tech-Unternehmen für KI. Auch die jüngste Unruhe am Anleihemarkt sorgt dafür, dass Anleger neue Daten wie den Arbeitsmarktbericht vom Freitag genau beobachten.
Warum das für Bitcoin zählt
Für europäische Krypto-Anleger ist das vor allem relevant, weil Bitcoin sich immer häufiger mit makroökonomischen Nachrichten aus den USA mitbewegt. Eine Rendite von über 5 % kann den Ton an den Risikomärkten schnell verändern, auch wenn das nicht automatisch etwas über die Richtung von BTC auf kurze Sicht aussagt.
Das passt zu dem Bild, dass Bitcoin derzeit vor allem in seiner aktuellen Spanne handelt; auch der jüngste Handel zwischen 82.000 und 85.000 Dollar hat gezeigt, wie empfindlich der Kurs auf neue makroökonomische Impulse reagiert. ARK-Invest-Chefin Cathie Wood bezeichnete eine 10-Jahres-Rendite über 5 % zuvor sogar als Zeichen eines funktionierenden Marktes. Das zeigt, dass es auch innerhalb des Marktes unterschiedliche Lesarten derselben Zinsbewegung gibt.
