Was bedeutet eine Nahost-Krise für Bitcoin?

Krypto-Experte Arthur Hayes teilt düstere Prognosen aus seinem Skiurlaub in Neuseeland.

Krypto-Experte Arthur Hayes teilt düstere Prognosen aus seinem Skiurlaub in Neuseeland. In seinem neuesten Blog erklärt er, was eine weitere Eskalation des Konflikts im Nahen Osten für Bitcoin und die Krypto-Branche bedeuten könnte. Seine Analyse richtet sich auf ein ernstes Szenario: "Der Konflikt zwischen Israel und Iran eskaliert, führt zur Zerstörung eines Teils oder der gesamten Öl-Infrastruktur im Nahen Osten, zur Sperrung der Straße von Hormuz und/oder zu einem nuklearen Angriff." Was würde so ein geopolitischer Schock für den Kryptomarkt bedeuten? Würde er das Ende der nächsten Bitcoin-Bullenlauf bedeuten?

Es gibt drei Hauptrisiken, die der Krypto-Milliardär betont. Das erste ist die Zerstörung von Bitcoin-Mining-Anlagen, denn: "Krieg ist physisch zerstörerisch. Bitcoin-Mining-Rigs sind die wertvollste und wichtigste physische Erscheinung von Kryptowährungen." Laut einigen Medienberichtekommt sieben Prozent der weltweiten Hash-Rate von iranischen Bitcoin-Minern. Dennoch verweist Hayes auf die Widerstandsfähigkeit des Bitcoin-Netzwerks, das sich nach dem Verbot in China im Jahr 2021 schnell erholte. Deshalb schreibt er: "Selbst die vollständige Vernichtung Irans durch Israel oder die USA würde keinen Einfluss auf Bitcoin haben."

Krieg, Inflation und Bitcoin als Rettungsanker

Das zweite große Risiko ist ein starker Anstieg der Energiepreise. Laut Hayes müsste Iran, wenn es dem Westen schaden will, die strategische Schwachstelle angreifen und für ein Defizit an günstigen fossilen Brennstoffen aus dem Nahen Osten sorgen. Das könnte geschehen, indem zum Beispiel die Straße von Hormuz für Öltanker blockiert wird, was weltweit zu einem deutlichen Anstieg der Energiepreise führen würde. Dennoch sieht Hayes darin keine Bedrohung für Bitcoin, sondern eher einen Katalysator für eine Bullenlauf.

Um seinen Punkt zu verdeutlichen, vergleicht Hayes dieses Szenario mit der Entwicklung des Goldpreises zwischen 1973 und 1982. Im Oktober 1973 begann das arabische Ölembargo als Vergeltung für die US-Unterstützung Israels während des Jom-Kippur-Krieges. Im Jahr 1979 wurde die Versorgung mit iranischem Öl durch die islamische Revolution von den Weltmärkten abgekoppelt. Während die globalen Aktienmärkte in dieser Phase litten, blieb Gold dem Ölpreis treu und stieg um rund 380 Prozent.

Es gibt noch ein drittes Risiko, das finanzieller Natur ist. Laut Hayes steht fest, dass die US-Regierung unabhängig von der Wahl die Unterstützung Israels sowohl finanziell als auch militärisch fortsetzen wird. Aber: "Die US-Regierung kauft Güter auf Kredit, nicht aus Ersparnissen." Das bedeutet, dass die ohnehin hohe Staatsschuld weiter steigen muss, um diese Unterstützung zu ermöglichen.

Da das Interesse ausländischer Investoren an US-Staatsanleihen sinkt, muss ein anderer Akteur einspringen: "Wie nach der weltweiten Finanzkrise von 2008 und den COVID-19-Lockdowns wird die Bilanz der Fed oder des kommerziellen Bankensystems exponentiell wachsen, um diese Zunahme der Schuldenausgabe zu unterstützen."

Bitcoin profitiert von der Ausweitung der Geldmenge

Obwohl kurzfristig mehr Volatilität zu erwarten ist, kann Bitcoin mittelfristig bis langfristig stark profitieren. Hayes erklärt: "Wir wissen, dass Krieg inflatorisch wirkt. Wir wissen, dass die Fed und das US-Banksystem Schulden aufkaufen, indem Geld gedruckt wird und ihre Bilanzen ausweiten." Daher wissen wir auch, dass Bitcoin in Fiat-Währung enorm steigen wird, je weiter der Krieg eskaliert. Laut Hayes könnten Bitcoin und andere Kryptowährungen eine beispiellose Bullenbewegung erleben, durch die hunderten Milliarden oder gar Billionen neu gedruckter Dollar.

Eine ähnliche Schlussfolgerung zog vor Kurzem BlackRock, der größten Vermögensverwaltung der Welt, in einer Studie, die vor einigen Wochen veröffentlicht wurde. Dennoch warnt Hayes Investoren: "Nur weil Bitcoin im Laufe der Zeit steigen wird, bedeutet das nicht, dass jede Shitcoin an der Glorie teilnehmen wird." Altcoins, und insbesondere Memecoins, bergen laut ihm deutlich höhere Risiken als das digitale Gold. Sein abschließender Rat lautet daher: "Schütze dich und deine Familie, und investiere dein Kapital in ein Mittel, das den Wertverlust von Fiatgeld übertrifft und seine Kaufkraft für Energie bewahrt."