Una transacción de opciones de Bitcoin por 3,17 millones de dólares apunta a 95.000 dólares
Una gran posición butterfly en Deribit y Laevitas pone el foco en el vencimiento del 30 de octubre, mientras el mercado de opciones también descuenta más volatilidad.
Puntos clave
- Una transacción de opciones de Bitcoin por 3,17 millones de dólares apunta a un precio en torno a 95.000 dólares en el vencimiento del 30 de octubre.
- La posición era una long call butterfly con calls en 90.000 dólares y 100.000 dólares y short calls en 95.000 dólares.
- El mercado de opciones descuenta más volatilidad y muestra una mayor demanda de opciones call.
Una llamativa transacción de opciones de Bitcoin por 3,17 millones de dólares (2,8 millones de euros) apunta a un precio en torno a 95.000 dólares (82.700 euros) para finales de octubre. La posición encaja en una ola más amplia de posicionamiento alcista, mientras los traders buscan una mayor exposición al alza y el mercado de opciones descuenta una volatilidad más alta.
Gran posición butterfly
Según datos de Laevitas, se trató de una long call butterfly para el vencimiento del 30 de octubre. El trader compró calls en 90.000 dólares (78.300 euros) y 100.000 dólares (87.000 euros), y al mismo tiempo vendió el doble de calls en 95.000 dólares (82.700 euros). La posición se ejecutó en cinco bloques, cada uno con 1.000 long calls en 90.000 dólares (78.300 euros), 2.000 short calls en 95.000 dólares (82.700 euros) y 1.000 long calls en 100.000 dólares (87.000 euros).
Esta estructura ofrece el mayor rendimiento si Bitcoin cotiza en torno a 95.000 dólares (82.700 euros) en el vencimiento. Entre 90.000 dólares (78.300 euros) y 100.000 dólares (87.000 euros) todavía es posible obtener un resultado bruto positivo, pero fuera de ese rango el pago es nulo y el trader puede perder la totalidad de la inversión de 3,17 millones de dólares (2,8 millones de euros). El planteamiento muestra que el participante del mercado apuesta por un resultado bastante específico, no por una subida amplia.
Más demanda de calls
La butterfly no estuvo sola. Los traders también aumentaron su demanda de opciones call, lo que hizo subir aún más los risk reversals a corto plazo. Laser Digital dijo en una nota que esos risk reversals, durante la subida hasta 85.000 dólares (74.000 euros), giraron con fuerza a favor de las calls, para luego retroceder ligeramente.
El mercado de derivados en general también muestra un mayor énfasis en la volatilidad. Coinbase Markets informó el lunes de que las opciones para grandes tokens están descontando movimientos del 8,9% para XRP, del 8,0% para SOL, del 6,9% para ether y del 5,0% para Bitcoin hasta el 27 de septiembre. Eso no dice nada sobre la dirección, pero sí que los traders están teniendo en cuenta movimientos importantes a corto plazo.
Por qué esto es relevante
Para los inversores europeos en cripto, esto es especialmente relevante porque el mercado de opciones de Bitcoin ofrece cada vez más una señal propia, además del mercado al contado. Una gran posición en torno a un nivel de precio concreto puede indicar dónde los traders profesionales sitúan sus expectativas, sin que ello garantice un resultado. El hecho de que el mercado esté valorando al mismo tiempo más volatilidad deja claro que las próximas semanas no solo girarán en torno a la dirección, sino también a la velocidad del movimiento.
También las anteriores posiciones de opciones alcistas sobre Bitcoin ya mostraron hasta qué punto los traders pueden posicionarse en strikes más altos justo antes de un vencimiento.
