Bitcoin: regulación de los bancos centrales positiva para el precio de BTC
El precio de Bitcoin continúa al alza mientras los bancos centrales y las autoridades hacen todo lo posible para estabilizar la economía actual.
El precio de Bitcoin continúa subiendo mientras los bancos centrales y las autoridades hacen todo lo posible para estabilizar la economía actual. ¿Qué podemos esperar en el próximo periodo y cómo responderá Bitcoin a ello?
Las principales entidades monetarias han alcanzado el domingo por la tarde un acuerdo sobre un paquete de estabilización destinado a garantizar que el sistema financiero no se quede sin liquidez. La Reserva Federal de Estados Unidos ofrece liquidez en dólares estadounidenses a los bancos centrales de Canadá, Reino Unido, Japón, Suiza y la zona euro. Anteriormente, este suministro de dólares se proporcionaba de forma semanal. A través de esta estructura, los bancos centrales pueden intercambiar su moneda local por dólares estadounidenses. Esto permite a las instituciones financieras obtener rápidamente nueva liquidez para cumplir con sus obligaciones financieras.
Crisis bancaria: esto es solo el principio
En el escenario actual, los bancos quieren evitar que los actores del mercado se preocupen por posibles déficits de liquidez. La incertidumbre en el sector bancario es tan grande que se teme a efectos dominó, sobre todo porque los problemas en torno a Credit Suisse aún no han terminado.
El hecho de que los obligacionistas de Credit Suisse (a pesar de la adquisición por UBS) no sean compensados ha provocado un colapso de la confianza en los bonos bancarios a nivel mundial. La reacción a esta decisión se observó ayer con la apertura de los mercados asiáticos. Los precios de muchos bonos bancarios cayeron significativamente ayer. Una obligación es un préstamo emitido por una empresa u gobierno, en este caso a los bancos.
Por lo tanto, es probable que la venta de acciones bancarias y de bonos bancarios continúe esta semana. En otras palabras: los participantes del mercado están perdiendo la confianza en los bancos. Las corridas bancarias adicionales no son improbables en los próximos días.
Fed, BCE y compañía avivan la crisis financiera
Ya sea a través del recientemente lanzado Bank Term Funding Program o de la acción conjunta del domingo por la tarde, todo se está haciendo para evitar una catástrofe financiera. Los bancos centrales indican, como afirmó el entonces jefe de la BCE Mario Draghi en 2012 sobre la eurocrisis, “whatever it takes” (cueste lo que cueste). Los países con mayores problemas, junto con sus bancos centrales, proporcionarán tanta liquidez (es decir, préstamos) como sea necesario.
Por un lado, esto podría calmar a los mercados, pero por otro lado muestra la gravedad de la situación. El hecho de que la Reserva Federal de Estados Unidos clame a la markets: “No hay razón para entrar en pánico” no es necesariamente un indicador positivo.
La oferta monetaria vuelve a crecer...
El efecto de los rescates ya es visible en el balance de la Reserva Federal de Estados Unidos. Mientras ese balance venía descendiendo con la política monetaria más estricta de los últimos meses, al retirar liquidez del mercado, ahora podemos observar lo contrario.
Aunque la tasa base pueda seguir alta, la cantidad de dinero en el sistema se incrementa por otros medios. Las actuales medidas de rescate ya han llevado a una expansión de la liquidez. Después de todo, se otorgan préstamos o refinanciamientos que habrían parecido impensables tras la caída de Silicon Valley Bank.
...y por tanto también Bitcoin
La reacción de Bitcoin ante la actual política monetaria es evidente en su precio. Con cada nueva acción de rescate por parte de los bancos centrales, el precio de Bitcoin continúa subiendo. La combinación de inflación y una política monetaria expansiva favorece a Bitcoin, que está diseñado como reserva de valor, es decir, como refugio de valor. ¿El resultado? El precio de Bitcoin superó a inicios de esta semana los €26.619 y ha subido más de un 12% en una semana.
Bitcoin con un dividendo de confianza
Aunque el aumento de Bitcoin, al igual que el de las acciones tecnológicas, se basa principalmente en la perspectiva de una política monetaria expansiva, el factor de confianza no puede ser ignorado. Los bancos centrales están en modo de rescate permanente y buscan compensar los efectos de los aumentos de tipos mediante medidas y estructuras. ¿El resultado? Un mercado menos libre.
La mayoría de los países no pueden sostener este alto nivel de tasas a largo plazo. Por lo tanto, incluso sin la actual crisis bancaria, la política vigente no es sostenible a largo plazo. Esto se vuelve especialmente claro cuando la inflación cae por debajo del tipo básico. Esto dificultará financiar la deuda pública a largo plazo. Con la dinámica actual de inflación y tipos, podría ocurrir ya en verano u otoño.
Cada vez más actores miran hacia (monedas digitales como) Bitcoin, que ofrecen cobertura ante la presión venidera. Los bancos pueden fallar y el dinero en las cuentas puede desaparecer o desvalorizarse. Bitcoin, por su parte, no puede desaparecer de la nada. En cualquier caso, seguimos de cerca la situación y los desarrollos futuros.
