BlackRock presenta la cuarta modificación de su ETF de bitcoin con rendimiento
BlackRock da un nuevo paso hacia un ETF de bitcoin que combina exposición al precio con rendimiento. La menor comisión y la competencia con Goldman Sachs hacen que su lanzamiento sea aún más relevante.
Puntos clave
- BlackRock presentó una cuarta modificación para su iShares Bitcoin Premium Income ETF.
- El fondo combina exposición a Bitcoin al contado con estrategias de covered call para generar rendimiento.
- El ETF tendrá una comisión de gestión del 0,65% y el ticker BITA, y competirá con productos similares.
BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, ha presentado una cuarta modificación de su previsto fondo cotizado en bolsa (bitcoin exchange-traded fund (ETF)). Este paso sigue a ajustes anteriores y acerca al fondo a un posible lanzamiento.
Nuevo ETF con foco en el rendimiento
El ETF, conocido como iShares Bitcoin Premium Income ETF, combina exposición a Bitcoin al contado con un mecanismo para generar rendimiento. Esto se realiza mediante una estrategia de gestión activa en la que se venden opciones call sobre las participaciones del actual iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock y, en ocasiones, también sobre índices ETP relacionados con Bitcoin. Con este enfoque de "covered call", los inversores pueden beneficiarse de ingresos por primas mientras mantienen la exposición a los movimientos del precio de Bitcoin.
En el registro más reciente ante la Securities and Exchange Commission de Estados Unidos, se indica que el fondo aplicará una comisión de gestión del 0,65%. Esta cifra es competitiva frente a los dos mayores ETFs de Bitcoin "covered call" comparables, YBTC y BTCI, que cobran el 0,95% y el 0,99%, respectivamente. Según los analistas, esta menor comisión podría ofrecer una ventaja atractiva para los inversores sensibles a los costes.
Posición en el mercado y competencia
El actual iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, que cotiza en Nasdaq bajo el símbolo IBIT, es en este momento el mayor fondo de Bitcoin al contado, con un patrimonio gestionado de aproximadamente $47,21 mil millones (€40,9 mil millones). Esto otorga a BlackRock una influencia considerable sobre la formación de precios de Bitcoin y sobre el sentimiento institucional en torno al mercado cripto.
El nuevo ETF, que cotizará bajo el ticker BITA, se considera un competidor directo de Goldman Sachs, que previsiblemente lanzará un producto similar hacia julio. Los analistas del mercado esperan que BlackRock acelere su lanzamiento para adelantarse a esta competencia.
Relevancia para los inversores europeos
Aunque este ETF está orientado al mercado estadounidense, la introducción de un fondo de Bitcoin generador de rendimiento por parte de un actor de la talla de BlackRock también puede ser relevante para los inversores europeos. Pone de relieve el creciente interés en productos de inversión cripto estructurados que, además de las ganancias de capital, buscan una fuente de ingresos más estable. Esto podría apuntar a una tendencia más amplia dentro del mercado cripto, en la que los inversores buscan diversificación y gestión del riesgo.
