BNY ve la ‘FOMO’ como motor de los fondos tokenizados
BNY detecta una clara FOMO entre los gestores de activos en torno a los fondos tokenizados. Lea cómo blockchain podría hacer que los ETF sean negociables 24/7, a pesar de las normas pendientes.
Puntos clave
- BNY observa un fuerte interés de los gestores de activos en los fondos tokenizados, impulsado por la FOMO y por el deseo de atraer nuevos flujos de capital.
- Según BNY, los fondos tokenizados pueden permitir la negociación y la transferencia 24/7, mientras que la regulación y la infraestructura siguen sin estar claras.
- Los emisores de fondos advierten sobre riesgos reputacionales, porque los ETF tokenizados ya se negocian en plataformas no reguladas sin su participación directa.
El interés en los fondos tokenizados crece rápidamente entre los gestores de activos que no quieren quedarse atrás en el mercado emergente de productos de inversión basados en blockchain. Según Ben Slavin, responsable global de ETF en BNY, hay varios proyectos en marcha para tokenizar los ETF tradicionales y así crear nuevas oportunidades de inversión.
Interés creciente a pesar de la incertidumbre regulatoria
Aunque muchas preguntas sobre la interacción entre los fondos tokenizados y la infraestructura existente siguen sin respuesta, y la regulación aún no se ha definido por completo, muchas partes sienten una fuerte presión por entrar pronto. Slavin habla de una clara 'FOMO' entre los clientes que ven oportunidades para atraer nuevos flujos de capital. Este entusiasmo también surge del potencial de los fondos tokenizados para permitir la negociación y la transferencia de participaciones de fondos 24/7, algo que los mercados tradicionales no ofrecen.
Riesgos y desafíos para los emisores de fondos
Un foco de atención creciente es que las versiones tokenizadas de ETF conocidos ya se negocian en plataformas no reguladas, a menudo sin la participación directa de los emisores de fondos. Esto puede conllevar riesgos reputacionales, ya que estos tokens llevan el nombre del fondo sin control oficial. Este fenómeno recuerda a los primeros días del comercio de criptomonedas, cuando la tecnología evolucionaba más rápido que la regulación.
Blockchain como nuevo canal de distribución para los ETF
La expectativa es que las redes blockchain puedan convertirse en un nuevo canal de distribución para los productos de inversión tradicionales. Iniciativas como el piloto de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) para tokenizar acciones del Russell 1000 y grandes ETF, así como el desarrollo de una plataforma de negociación 24/7 por parte de la New York Stock Exchange, subrayan el interés institucional. Ethereum desempeña actualmente un papel dominante en el mercado de ETF tokenizados, con una cuota de mercado de aproximadamente 74%. Estos avances apuntan a una integración creciente de blockchain en el mundo financiero tradicional, a pesar de los debates aún en curso sobre regulación e infraestructura de mercado.
Este movimiento también puede ser relevante para los inversores europeos, porque indica que la frontera entre los productos financieros tradicionales y los digitales se difumina cada vez más. Es probable que los gestores de activos y los reguladores europeos sigan de cerca la evolución de este mercado, lo que podría influir en la regulación local y en la adopción de productos tokenizados.
