Investigación sobre Strategy por posible engaño en torno a su estrategia de Bitcoin
Rosen Law investiga si Strategy engañó a los inversores sobre su tesorería en Bitcoin y los riesgos de MSTR y STRC. El caso pone en el centro la compleja financiación mediante deuda y acciones preferentes.
Puntos clave
- Rosen Law Firm investiga a Strategy, antes MicroStrategy, por posibles declaraciones engañosas sobre la actividad de la empresa y su estrategia de Bitcoin.
- La investigación se centra en valores como MSTR, STRF, STRC, STRK y STRD, con especial atención a las acciones preferentes perpetuas STRC.
- Strategy financia las compras de Bitcoin con deuda, acciones y acciones preferentes, mientras que la carga anual de dividendos de STRC asciende a aproximadamente 1,2 mil millones de dólares.
Rosen Law Firm ha iniciado una investigación sobre Strategy, antes conocida como MicroStrategy, e invita a los inversores que han invertido en los valores de la empresa a participar en una posible demanda colectiva. El bufete investiga si Strategy y algunos directivos realizaron declaraciones engañosas sobre la actividad de la empresa, la estrategia de tesorería en Bitcoin, la rentabilidad y los riesgos de su agresivo modelo de acumulación de Bitcoin.
Estructura de financiación compleja y valores
La investigación se centra en diversos valores vinculados a Strategy, entre ellos MSTR, STRF, STRC, STRK y STRD. En particular, STRC, una acción preferente perpetua de Strategy, recibe mucha atención. Este valor se compara con el ecosistema Terra, que colapsó, pero los expertos subrayan que ambas situaciones difieren de forma fundamental. A diferencia de los mecanismos algorítmicos de estabilización de Terra, Strategy no está obligada a respaldar el precio de mercado de STRC. Los pagos de dividendos a los titulares de STRC son discrecionales y pueden suspenderse si la empresa atraviesa dificultades financieras.
La presión sobre la acción preferente no es nueva: Las acciones preferentes de Strategy caen con fuerza y disminuye la confianza de los inversores minoristas ya informó de que STRC ha caído muy por debajo del precio objetivo de 100 dólares (88 €).
Riesgos para los inversores y sostenibilidad financiera
Strategy financia sus compras de Bitcoin mediante una combinación de deuda convertible, emisiones de acciones y varios tipos de acciones preferentes. Esta compleja estructura de capital ha provocado una mayor volatilidad de los valores y plantea dudas sobre la sostenibilidad del modelo. Mantener la actual estructura de dividendos de STRC requeriría aproximadamente 1,2 mil millones de dólares al año, lo que podría aumentar la presión financiera sobre la empresa si empeoran las condiciones del mercado.
Relevancia para los inversores europeos en cripto
Para los inversores europeos, es importante comprender los riesgos de este tipo de modelos de financiación y el impacto de la volatilidad en los valores relacionados. El caso pone de relieve cómo las estrategias empresariales en torno a Bitcoin y las estructuras de capital asociadas pueden dar lugar a incertidumbres jurídicas y financieras, algo que puede resultar relevante para empresas cripto similares y para las decisiones de inversión en Europa.
