OranjeBTC lanza un ETF brasileño sobre STRC y SATA

DIGY11 invierte principalmente en acciones preferentes de Strategy y Strive y apunta a distribuciones mensuales en reales. El fondo subraya el crecimiento de los ETF de criptoactivos brasileños en la bolsa B3.

Puntos clave

• OranjeBTC prepara DIGY11, un ETF brasileño de ingresos mensuales que invierte 95% en STRC y 5% en SATA.
• El fondo se negociará en reales en B3, la exposición al dólar se cubrirá y OranjeBTC calcula una carga total de costes de 1,30%.
• OranjeBTC espera una distribución anual en torno al tipo CDI más 3 a 5 puntos porcentuales; todavía no se ha fijado una fecha de lanzamiento definitiva.

OranjeBTC, la mayor firma de tesorería de bitcoin de Brasil, prepara un ETF de ingresos mensuales que, en un primer momento, invertirá 95% en las acciones preferentes STRC de Strategy y 5% en SATA de Strive. El fondo, DIGY11, se negociará en reales en la bolsa brasileña B3 y apunta a distribuciones mensuales.

Cómo está estructurado DIGY11

El ETF no compra bitcoin directamente, sino que se centra en acciones preferentes de empresas que mantienen bitcoin en su balance. STRC y SATA reparten distribuciones periódicas en dólares, mientras que el bitcoin subyacente de Strategy y Strive no está pignorado como garantía para los accionistas preferentes. Según la información disponible, los rendimientos actuales se sitúan en 12,5% para STRC y 13,1% para SATA.

OranjeBTC espera que DIGY11 pueda generar, en términos anuales, una distribución que se sitúe en el tipo CDI libre de riesgo de Brasil, de 14,15%, más aproximadamente 3 a 5 puntos porcentuales, tras descontar los costes totales estimados de 1,30%. Esa estimación depende de las distribuciones preferentes y del diferencial de tipos entre Brasil y los EE. UU., y no dice nada sobre la evolución del precio del fondo en sí.

Cobertura y estructura de costes

La exposición al dólar del fondo se cubrirá mediante forwards de divisas a un mes, que se renovarán mensualmente y se reequilibrarán cada trimestre. OranjeBTC cobra una comisión de gestión de 0,90%, mientras que la empresa además recibe una parte no especificada a través de un acuerdo de consultoría.

3R Investimentos se encargará de la cartera y MarketVector mantendrá el índice de referencia. OranjeBTC afirma que el fondo podría empezar a cotizar a principios de septiembre, pero aún no ha fijado una fecha de lanzamiento definitiva.

Por qué esto es relevante

El lanzamiento muestra que el mercado brasileño de productos cripto cotizados sigue madurando. En abril de 2025, los fondos y ETF de criptoactivos ya sumaban 13,7 mil millones de reales, repartidos entre 576.000 inversores.

DIGY11 también encaja en una tendencia más amplia en la que las empresas de tesorería de bitcoin no solo acumulan BTC, sino que también buscan exposición a otras compañías con grandes reservas de bitcoin mediante acciones y valores preferentes. Ese modelo se hizo conocido прежде por MicroStrategy y ahora también gana seguimiento fuera de EE. UU. Mientras tanto, en EE. UU. también crece la demanda de exposición regulada a bitcoin, como se observa en IBIT de BlackRock.