La razón por la que la nueva 'norma dorada' de Putin fracasará

Según el canal de propaganda ruso RT, la nueva norma dorada de los BRICS empieza a tomar forma.

Según el canal de propaganda ruso RT, la nueva norma dorada de los BRICS empieza a tomar forma. ¿Podrá la nueva 'norma dorada' de Putin reemplazar al dólar estadounidense? Probablemente no. Los críticos del dólar y los defensores de la norma del oro se sienten estos días muy seguros. La razón es la supuesta intención de los BRICS de emitir su propia moneda. La alternativa al dólar estadounidense debería estar respaldada por oro y así ganar la confianza de los tenedores, eso es al menos la teoría.

La operación monetaria especial de Rusia

La motivación detrás de la nueva moneda de oro es simple: la dominación del dólar estadounidense es una espina en el ojo de los BRICS. Especialmente Rusia ha tenido que soportarlo dolorosamente cuando las reservas de divisas en dólares de ese país fueron congeladas durante la guerra de agresión contra Ucrania.

Todos los países cuyo relación con EE.UU. se puede describir como tensa son conscientes de su dependencia de la actual moneda principal de manera impresionante. Por eso ahora se quiere acelerar y aprovechar la incertidumbre general en el sector de las monedas.

Sin confianza no hay dinero

La base de cualquier moneda es la confianza que se deposita en ella. Los BRICS, especialmente Rusia, no gozan de la reputación más confiable. Como sustituto de la confianza se invoca la supuesta cobertura por oro.

Esto plantea la pregunta de si la cobertura por oro es confiable. ¿En qué proporción debe la moneda estar respaldada por oro? ¿Puede la moneda convertirse de nuevo en oro en cualquier momento? ¿Qué poderes sobre el oro tienen los BRICS con sus nuevas instituciones financieras? Hasta ahora solo se puede conjeturar.

BRICS-moneda de oro, un proyecto gigantesco

Junto con varios países, construir un régimen de moneda de oro es un proyecto gigantesco. Incluso si Rusia acelera, dudaría que tal proyecto pueda implementarse en unos meses sin una respuesta adversa inmediata.

Cada estado BRICS tendría interés en hacer valer sus propios intereses en una estructura así. Pero no todos tienen la misma influencia. China tiene la mayor cuota de poder en esta ronda. Sudáfrica, por ejemplo, lo tendría mucho más difícil.

Los BRICS no son una asociación de amigos. Especialmente India no tiene interés en estar bajo la sombrilla de China. Y como si eso no fuera suficiente, Rusia es una bomba de tiempo. ¿Cuánto tiempo podrá Putin garantizar la estabilidad política interna? China no tomará riesgos ciegamente solo para frenar al dólar estadounidense. Sobre todo porque quiere avanzar con su CBDC (Moneda Digital de Banco Central), lo que podría entrar en conflicto con la moneda de oro de BRICS.

Víctima de su propio éxito

Supongamos que todos los puntos de crítica mencionados resultan ser preocupaciones infundadas y la BRICS-moneda de oro tenga éxito. Aun así, la pregunta es si los BRICS realmente se están haciendo un favor a sí mismos.

A fin de cuentas es solo una segunda moneda, como complemento a la moneda nacional. La situación es completamente distinta a la del dólar estadounidense, que estuvo respaldado por oro hasta 1971. Si la BRICS-moneda de oro tuviera un gran éxito, el proyecto podría incluso volverse contraproducente.

Existiría cada vez más flujo de dinero desde el rublo, el renminbi, etc., hacia la moneda de oro; todas las monedas fiduciarias que no están respaldadas por oro perderían valor frente a la BRICS-moneda de oro. El pago de deudas externas podría precipitar una nueva crisis de deuda dada la presión sobre los valores.

Fort Knox en lugar de Moscú

Partiendo de la premisa de que el interés por el oro en el contexto monetario continuará aumentando, los BRICS también aquí podrían perder ante Occidente. La mayor parte de las reservas de oro de propiedad estatal siguen en las bóvedas occidentales, como muestra el gráfico abajo. Incluso si China comprara más oro del indicado oficialmente, la brecha entre los BRICS y Occidente es enorme.

La mayor pepita de oro sigue en manos de Occidente, fuente: gold.org

¿Es esto más una moneda interna que una moneda mundial?

Con este telón de fondo surge la impresión de que la BRICS-moneda de oro podría ser más una "currency light", una moneda interna exclusiva. Esto no tendría que ver con una moneda real abierta a particulares o factores externos para comprarla o negociarla. En un sistema cerrado, accesible solo para los participantes, ni siquiera habría posibilidad de participar en la competencia mundial de divisas desde su construcción. Una amenaza para el dólar estadounidense se vería de otra manera.

En lugar de eso, la BRICS-moneda de oro podría servir más como una moneda especial para el comercio exterior, que se use como colateral para préstamos. Si, por ejemplo, Sudáfrica compra materias primas a Brasil, la BRICS-moneda de oro podría usarse en lugar del dólar para ese comercio.

Pero incluso si el dólar estadounidense domina como la principal moneda en el comercio de materias primas, los BRICS no requieren una moneda supranacional para ello. Cada vez más transacciones comerciales externas o financiamiento de crédito por parte de actores internacionales ya se realizan sin el dólar estadounidense.

Mejor Bitcoin que oro

Si los BRICS quieren una infraestructura de pagos aislada del dólar cuya reserva de valor no esté sujeta a la inflación, sería mucho más fácil ponerse de acuerdo sobre Bitcoin. Las transacciones no pueden ser bloqueadas, ni los fondos congelados. Nadie tiene que confiar en el otro ni temer que el otro obtenga una ventaja en el nuevo sistema creado.

Mientras que el oro es costoso y propenso a fraudes por sus limitaciones físicas, lo mismo no ocurriría con el Bitcoin nativo y digital. En lugar de confiar en un país corrupto como Rusia para reportar con honestidad su propiedad de oro, sería mucho más confiable y fácil revisar la cadena de Bitcoin. Este mismo objetivo coincide también con la declaración de Larry Fink, CEO de BlackRock, quien habló recientemente sobre el papel de Bitcoin en el comercio internacional.

Los deseos de Putin probablemente fracasarán en la práctica

A primera vista, las promesas de una moneda respaldada por oro pueden sonar atractivas para muchos. La confianza en nuestro sistema monetario ha caído en los últimos años. Pero creer ahora que una moneda respaldada por oro de los BRICS supondrá una amenaza para el dólar estadounidense probablemente no funcionará.

En su lugar, es muy probable que la nueva moneda de oro sea principalmente una cuestión de deseo del Kremlin, y no todos los países BRICS están entusiasmados al respecto. Esto también explicaría por qué hasta ahora solo el medio de propaganda de Putin, Russia Today, y sitios de lobby del oro como Kitco han presentado la BRICS-moneda de oro como un hecho consumado.