Les analystes voient une opportunité d’achat après le hack de Binance de 6,3 milliards de dollars
Les analystes de Wall Street voient surtout des dégâts pour Binance elle-même ; Tether, Circle et Ripple ont déjà gelé des milliards d’actifs volés. L’attention se porte désormais sur un support du Bitcoin autour de 75 000 $.
À retenir
- Le hack de 6,3 milliards de dollars chez Binance a pesé vendredi sur le marché des cryptomonnaies, mais les analystes estiment surtout que Binance elle-même en subit les conséquences.
- Tether, Circle et Ripple ont gelé ensemble des milliards d’actifs volés ; selon Binance, environ 3 milliards de dollars sont désormais gelés.
- Les analystes anticipent un rebond des actions crypto et voient pour Bitcoin un support surtout situé entre 75 000 $ et 77 000 $.
Le hack de 6,3 milliards de dollars (5,7 milliards d'euros) chez Binance a mis le marché des cryptomonnaies sous pression vendredi, mais plusieurs analystes de Wall Street ne pensent pas que les dégâts dureront longtemps. Cantor Fitzgerald, TD Cowen et Compass Point considèrent l’incident avant tout comme un coup dur pour Binance elle-même, et non pour Bitcoin ou pour le marché des cryptomonnaies dans son ensemble.
Les analystes ne voient pas de dommage systémique
L’analyste de Cantor, Ramsey El-Assal, a souligné que le secteur avait réagi rapidement. Tether a gelé plus de 1,5 milliard de dollars (1,3 milliard d'euros) d’actifs volés, Circle a bloqué 800 millions de dollars supplémentaires (719 millions d'euros) et Ripple a immobilisé environ 200 millions de dollars (180 millions d'euros). Selon Binance, environ 3 milliards de dollars (2,7 milliards d'euros) du butin ont été gelés au total, même si cela ne signifie pas que l’argent a déjà été récupéré.
El-Assal a qualifié le hack de douloureux, mais a aussi estimé que le secteur de la crypto gère de mieux en mieux ce type d’attaques. Il s’attend à ce que des crypto stocks comme Coinbase, Robinhood et Strategy puissent rebondir une fois la première vague de panique retombée. Ces actions ont fortement reculé vendredi, Coinbase et Strategy perdant 12% et Robinhood environ 9%.
L’analyste de TD Cowen, Lance Vitanza, a tenu un raisonnement similaire. Selon lui, l’attaque met surtout en évidence une faiblesse chez Binance, et non dans la technologie derrière Bitcoin ou d’autres crypto-actifs. Il a comparé cela à un braquage de banque qui ne remet pas en cause l’usage du dollar.
Binance et le marché au sens large
L’attaque semble viser l’infrastructure de signature des transactions de Binance, et non le réseau Bitcoin lui-même. Compass Point a également estimé que Binance dispose probablement de ressources suffisantes pour indemniser ses clients. Les analystes ont notamment évoqué 1,2 milliard de dollars (1,1 milliard d'euros) de réserves supplémentaires en USDT, environ 1,2 milliard de dollars (1,1 milliard d'euros) en réserves de Bitcoin et plus de 1,5 milliard de dollars (1,3 milliard d'euros) d’actifs de trésorerie en USDC.
Cela n’exclut pas des répercussions. Compass Point s’attend à une pression sur l’offre de stablecoins si Binance rembourse ses clients et a averti que les retraits sur les plateformes DeFi pourraient augmenter une fois le marché rouvert. Les échanges pourraient aussi se déplacer vers des concurrents comme Coinbase et Bullish, ainsi que vers des échanges décentralisés comme Hyperliquid, où les utilisateurs gardent eux-mêmes le contrôle de leurs actifs.
Pour Bitcoin, Compass Point surveille surtout la zone comprise entre 75 000 $ (67 400 €) et 77 000 $ (69 200 €). Une cassure sous ce niveau pourrait compromettre le récent rebond. Dans le même temps, le contexte est différent de celui de 2022, a souligné El-Assal : il s’agit d’un coup dur, mais pas d’une répétition de la chute de FTX.
Pourquoi cela compte pour les lecteurs européens
Pour les investisseurs européens en crypto, l’élément le plus important est qu’un hack majeur ne signifie pas automatiquement que la confiance dans l’ensemble du marché disparaît. Le gel rapide des actifs volés montre aussi à quel point la coopération entre les plateformes d’échange, les émetteurs de stablecoins et les chercheurs en blockchain est importante. En parallèle, un tel incident peut remettre l’accent sur la sécurité, la self custody et le rôle des grandes plateformes d’échange crypto sur le marché.
Binance a par ailleurs indiqué avoir déjà réservé ses propres moyens pour absorber le choc, à l’image de la manière dont l’entreprise avait aussi mis des réserves de côté après le hack record précédent afin de couvrir les pertes.
