Les dérivés Bitcoin signalent de la panique, les chiffres de l’inflation américaine pourraient déclencher un rebond
La forte demande de put options traduit une nervosité marquée, tandis que l’inflation américaine PCE pourrait donner une direction au bitcoin et au marché plus large.
À retenir
- Les dérivés Bitcoin témoignent d’une certaine panique, avec des primes élevées sur les put options pour se protéger contre les baisses de cours.
- Une inflation sous-jacente américaine PCE inférieure aux attentes pourrait améliorer le sentiment autour du bitcoin et soutenir un rebond.
- La faiblesse technique de Strategy et la volatilité plus large du marché pourraient influencer la direction du bitcoin et des placements associés.
Le marché du bitcoin présente actuellement des signes de panique, les investisseurs sur les produits dérivés payant une prime élevée pour se protéger contre les baisses de cours. Ce type de conditions de marché peut souvent conduire à une correction haussière rapide, à condition qu’un catalyseur approprié se présente. Pour le bitcoin, ce catalyseur pourrait bien être l’inflation sous-jacente américaine, dont la publication est imminente.
Influence de l’inflation sous-jacente sur le bitcoin
Le Personal Consumption Expenditures (PCE) sous-jacent, l’indicateur d’inflation hors alimentation et énergie privilégié par la Réserve fédérale, est attendu à 3,4% en glissement annuel pour le mois de mai. Il s’agit d’une légère hausse par rapport à avril et du niveau le plus élevé depuis fin 2023. Si ce chiffre d’inflation ressort inférieur aux attentes, cela pourrait signaler un ralentissement de l’inflation sous-jacente, ce qui réduirait la probabilité de nouvelles hausses de taux par la FED. Une telle évolution pourrait avoir un effet positif sur le sentiment autour du bitcoin, d’autant plus que la cryptomonnaie est récemment remontée depuis un plus bas de 20 mois autour de 59 000 $ (52 000 €) à environ 61 500 $ (54 200 €).
La prime actuelle des put options par rapport aux call options sur le bitcoin indique un biais baissier marqué, comparable à la situation observée en février, lorsque le bitcoin avait trouvé un plancher temporaire autour de 60 000 $ (52 900 €), niveau qui a tenu pendant plusieurs mois. La récente baisse des prix du pétrole, qui pèse en partie sur l’inflation globale, peut donner aux chiffres de l’inflation un aspect dépassé, ce qui crée une incertitude supplémentaire quant au profil de l’inflation et à la politique de la FED.
Signaux techniques et évolutions plus larges du marché
Au-delà des facteurs macroéconomiques, certains signaux techniques méritent également l’attention. L’action de Strategy, important détenteur de bitcoin, présente ainsi une figure classique de tête-épaules baissière. La récente rupture sous la ligne de support laisse entrevoir de nouvelles baisses possibles pour ce titre, ce qui pourrait influencer le sentiment général du marché. Cela s’inscrit dans un affaiblissement plus large de la demande pour les sociétés de trésorerie en cryptomonnaies, comme l’a également montré le récent recul des achats institutionnels de bitcoin.
Par ailleurs, la volatilité et les mouvements de cours des actions liées à l’IA à Wall Street ainsi que l’évolution des ETF Bitcoin restent pertinents. La combinaison des données macroéconomiques, des configurations techniques et des mouvements sectoriels pourrait, ensemble, déterminer la direction du bitcoin et des instruments d’investissement associés dans la période à venir.
Pertinence pour les investisseurs européens en cryptomonnaies
Pour les investisseurs européens en cryptomonnaies, il est important de suivre de près les chiffres de l’inflation américaine et la politique de la FED, car ces facteurs ont une influence mondiale sur le marché des cryptomonnaies. Le possible rebond du cours après une inflation plus faible peut offrir des opportunités, tandis que les signaux techniques et la volatilité du marché invitent à la prudence. Le suivi de ces évolutions peut apporter un éclairage sur le profil risque-rendement du bitcoin et des investissements associés en Europe.
