Évaluation des ETF Bitcoin : 36 milliards de dollars en seulement un an
On dirait que l’approbation par la SEC des Bitcoin Spot ETF américains remonte déjà à une décennie.
Il semble que l’approbation par la SEC des ETF Spot Bitcoin américains remonte déjà à une décennie. Pourtant les fonds indiciels BTC ne célèbrent que leur premier anniversaire. Et quel anniversaire : à ce jour, BlackRock, Fidelity et d’autres ont réuni environ 1,14 million de BTC, pour une valeur de plus de 108 milliards de dollars. Ils ont conquis Wall Street et dépassé toutes les attentes. Le fait que le prix du Bitcoin ait franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars en décembre dernier est probablement dû aux Spot ETF, en plus de la victoire électorale de Donald Trump.
Au total, les ETF Bitcoin américains détiennent environ 5,83 pour cent de la quantité totale de BTC en circulation. Le fait que les onze fonds BTC aient enregistré une entrée nette de 36 milliards de dollars, d’un côté, mais gèrent Bitcoin d’une valeur de 108 milliards de dollars, de l’autre, confirme : de nombreux investisseurs ETF sont désormais largement bénéficiaires grâce à la hausse des cours de l’année écoulée. Il faut toutefois noter que le Grayscale Bitcoin Trust ETF possédait 617 000 BTC au démarrage des échanges.
BlackRock domine le marché des ETF Bitcoin. Surtout chez le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, les contraintes pourraient avoir sauté plusieurs fois depuis le lancement de l’ETF. L’iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) de BlackRock a battu des records presque chaque semaine au cours des 365 derniers jours. Il est désormais établi : c’est le démarrage d’ETF le plus réussi de tous les temps. À ce jour, BlackRock a levé près de 38 milliards de dollars et gère actuellement 557 933 BTC d’une valeur de 53 milliards de dollars. L’IBIT est ainsi plus lourd de plus de 23 milliards de dollars que l’ETF Gold de la même maison, qui est négociable depuis 20 ans.
Perspectives pour l’année 2025 des ETF Bitcoin : Bruno Sousa, Head of US & Europe chez Hashdex, explique pourquoi les fonds BTC pourraient vraiment démarrer : « Nous estimons très probable que les ETF Bitcoin aux États‑Unis enregistrent en 2025 une arrivée nette de 50 milliards de dollars – plus que ce qu’ils ont pu atteindre cette année. » Un facteur déterminant est que les gestionnaires de patrimoine et les plateformes de courtage permettent à leurs clients d’accéder directement aux ETF Bitcoin. Morgan Stanley, première grande banque américaine, a déjà stimulé la vente directe en août.
Cependant, les flux d’un montant de plusieurs milliards dans les ETF ne peuvent pas uniquement soutenir le prix du BTC. Selon l’expert Hashdex, les fonds de pension, les fondations et d’autres établissements ont en outre un horizon d’investissement bien plus long que les petits investisseurs, qui restent actuellement responsables de la majeure partie de la demande ETF. Il explique : « À mesure que ces grands plans de retraite investissent à long terme et rééquilibrent leurs positions lorsque le prix du BTC monte, la volatilité devrait diminuer. » Si tout se passe comme prévu, les fonds BTC pourraient atteindre de nouveaux records en 2025, tout en atténuant considérablement les fluctuations de prix redoutées. Pour les détenteurs de Bitcoin, ce sont d’excellentes perspectives.
