Les ETF Bitcoin enregistrent 635 millions de dollars de retraits après un fort rallye
Après une brève vague de flux entrants, les investisseurs ont retiré 635 millions de dollars des ETF spot Bitcoin américains. DWF Labs estime que les ventes s’accélèrent souvent lorsque le BTC clôture environ 7% sous son plus haut sur 20 jours.
À retenir
- Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré le 22 octobre des retraits de 635,49 millions de dollars, après 528,40 millions de dollars de flux entrants la veille.
- Selon SoSoValue, il s’agit du plus important retrait quotidien depuis le 25 juin, mettant fin à une série de trois jours de flux entrants totalisant environ 1,08 milliard de dollars.
- DWF Labs indique que les investisseurs en ETF vendent plus souvent lorsque Bitcoin clôture environ 7% sous son plus haut sur 20 jours ; le 22 octobre, le BTC se situait encore 5,9% en dessous.
Le 22 octobre, les investisseurs ont retiré 635,49 millions de dollars (567 millions d'euros) des ETF spot Bitcoin américains, alors que Bitcoin n’avait pas encore suffisamment reculé pour atteindre le niveau à partir duquel les investisseurs en ETF vendent historiquement le plus. La veille, 528,40 millions de dollars (472 millions d'euros) avaient au contraire afflué vers ces mêmes fonds. Les retraits ont donc commencé avant même que le BTC n’atteigne son seuil de rupture habituel.
Des retraits après une brève vague de flux entrants
Selon SoSoValue, il s’agit du plus important retrait quotidien depuis le 25 juin. Cette évolution a mis fin à une série de trois jours de flux entrants, pour un total d’environ 1,08 milliard de dollars (1 milliard d'euros). En octobre, le solde net des flux affiche désormais des retraits d’environ 174,5 millions de dollars (156 millions d'euros).
Ce retournement est notable, car les fonds avaient encore attiré 526,6 millions de dollars (470 millions d'euros) le 19 octobre, leur meilleure journée depuis le 22 septembre. Les flux se sont donc rapidement essoufflés après la perte de l’élan récent de Bitcoin. Les flux entrants du 19 octobre montraient déjà à quelle vitesse le sentiment peut changer sur ce marché.
DWF Labs identifie un seuil de vente récurrent
Une nouvelle étude de DWF Labs montre que les investisseurs en ETF vendent plus souvent dès que Bitcoin clôture environ 7% sous son plus haut sur 20 jours. Cette société de tenue de marché crypto a analysé les flux des ETF spot Bitcoin depuis janvier 2024 et a constaté que l’afflux quotidien moyen se transforme alors en retraits. Dans 19 cas sur 24, les flux se sont ensuite encore détériorés.
Sur la base des cours de clôture quotidiens de Binance, Bitcoin a terminé le 22 octobre environ 5,9% sous le sommet du 4 octobre, situé autour de 86 530 dollars (77 200 euros). Le seuil de 7% se situe donc autour de 80 470 dollars (71 800 euros). DWF a également noté que les flux des ETF évoluent souvent en parallèle du cours, et que ce schéma réapparaît plus fréquemment depuis le lancement des ETF spot Bitcoin américains début 2024.
Pourquoi cela compte pour l’Europe
Pour les lecteurs européens de la crypto, cela montre à quel point les ETF spot Bitcoin jouent désormais un rôle important dans la formation du prix du Bitcoin. Depuis leur lancement début 2024, ces produits ont attiré des milliards de dollars de capitaux institutionnels, ce qui fait que les mouvements de cours se répercutent plus rapidement sur les flux entrants et sortants. Ces données américaines restent donc pertinentes, au-delà des États-Unis, pour avoir une vision plus large du marché des cryptomonnaies.
