Citi met en avant les ETF Bitcoin malgré 1 milliard de dollars de retraits
Citi continue de proposer des ETF Bitcoin et Ethereum à ses clients fortunés, tandis que les ETF spot américains ont perdu près de 1 milliard de dollars en deux jours. La banque met en avant la clarté réglementaire et la demande institutionnelle.
À retenir
- Citi Wealth présente les ETF Bitcoin et Ethereum comme un complément aux actions et obligations pour les clients fortunés.
- Les ETF spot Bitcoin et Ethereum américains ont enregistré ensemble environ 1 milliard de dollars de retraits en deux séances de négociation.
- La plateforme Custody+ de Citi doit commencer à conserver du Bitcoin pour des clients institutionnels plus tard cette année, mais aucune date de lancement n’a encore été communiquée.
Citi met Bitcoin et les ETF Ethereum en avant pour les clients fortunés, tandis que les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré environ 1 milliard de dollars (0,9 milliard d'euros) de retraits en deux séances de négociation. La banque présente ainsi la crypto comme une option d’investissement aux côtés des actions et des obligations, précisément à un moment où les fonds sont sous pression.
Citi met en avant les ETF crypto
Citi Wealth a publié en octobre le rapport Expanding the Investable Universe: Introduction to Crypto ETFs. Celui-ci indique que les investisseurs éligibles peuvent ajouter de nouveaux actifs à leurs portefeuilles, aux côtés de leurs actions et obligations. La banque cite également la clarté réglementaire autour de ces produits, l’intérêt institutionnel croissant et la faible corrélation à long terme avec les placements traditionnels. Dans le même rapport, Citi met toutefois aussi en garde contre les risques et les limites liés à l’éligibilité.
Le calendrier est notable. Lundi, les ETF Bitcoin et Ethereum américains ont perdu ensemble 538 millions de dollars (481 millions d'euros). Selon SoSoValue, ces fonds géraient encore ce jour-là 111,3 milliards de dollars (99,6 milliards d'euros). Pour de nombreux investisseurs, c’est important, car ces ETF rendent la crypto accessible via un simple compte de courtage, sans qu’ils aient eux-mêmes à conserver des coins.
Les retraits pèsent sur Bitcoin
Les retraits des ETF spot Bitcoin américains ont atteint 398,62 millions de dollars (357 millions d'euros) le 2 novembre, après 643 millions de dollars (575 millions d'euros) le 30 octobre. Cela coïncidait avec les suites du hack de Binance, au cours duquel des hackers ont dérobé 6,3 milliards de dollars (5,6 milliards d'euros). Les retraits précédents après ce hack montrent à quelle vitesse le sentiment autour des ETF Bitcoin peut changer. Les ETF Ethereum ont encore perdu 139,80 millions de dollars (125 millions d'euros) le 2 novembre, prolongeant ainsi les retraits observés lors de la plupart des séances depuis début octobre.
Pour les ETF, les retraits ont un effet direct sur le marché. Lorsque les investisseurs rendent leurs parts, les émetteurs vendent généralement le Bitcoin sous-jacent ou le restituent. Cela ajoute donc de l’offre sur le marché. La liquidité peut s’en trouver affectée, et le cours devient parfois plus volatil, surtout si les retraits se prolongent.
Custody+ toujours sans date
En août, Citi a indiqué que sa plateforme Custody+ commencerait plus tard cette année à conserver du Bitcoin pour des clients institutionnels. Aucune date de lancement précise n’a toutefois encore été annoncée. Cela s’inscrit dans une tendance plus large, dans laquelle les grandes banques et les gestionnaires d’actifs ajoutent des infrastructures crypto, tout en mettant fortement l’accent sur la conservation, la conformité et la gestion des risques.
Pour les observateurs européens de la crypto, l’élément le plus important est que la demande institutionnelle pour Bitcoin ne passe pas seulement par les ETF, mais aussi par les services de conservation. Si de grandes banques déploient de tels services, cela pourrait élargir davantage l’accès pour les acteurs professionnels, même si la disponibilité des ETF crypto varie fortement selon les juridictions.