CZ salue Hyperliquid mais met en garde contre l’absence de KYC

CZ juge le modèle de trading de Hyperliquid solide, mais met en garde contre l’absence de KYC. Cette tension entre croissance et conformité rend la plateforme d’autant plus pertinente.

À retenir

• CZ a qualifié le modèle de trading de Hyperliquid d’« awesome » dans le podcast Galaxy Brains.
• Il a averti que Hyperliquid, sans KYC, n’est viable de manière responsable qu’avec de bons conseillers juridiques.
• Hyperliquid traite des contrats à terme perpétuels synthétiques et a atteint un volume record ainsi qu’un cours record pour HYPE.

Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, plus connu sous le nom de CZ, a décrit cette semaine dans le podcast Galaxy Brains le modèle de trading de Hyperliquid comme « awesome ». Dans le même temps, il a formulé un avertissement issu de sa propre expérience des problèmes de conformité : Hyperliquid fonctionne sans procédures Know Your Customer (KYC), ce qui, selon CZ, n’est acceptable que si l’on dispose de bons conseillers juridiques.

La position unique de Hyperliquid sur le marché des cryptomonnaies

Hyperliquid se distingue en proposant des contrats à terme perpétuels synthétiques qui permettent une découverte des prix avant l’IPO sans détenir réellement les actions sous-jacentes. Ce modèle a conduit le token natif HYPE à atteindre un plus haut historique de 76,70 $ (66 €) le 16 juin, notamment grâce à 172 millions de dollars (148 millions d’euros) de volume sur les ETF spot au cours du premier mois. Le jour de l’IPO de SpaceX, Hyperliquid a traité pas moins de 1,4 milliard de dollars (1,2 milliard d’euros) de volume sur SPCX sans détenir de véritables actions, tandis que de grands acteurs comme Binance et Bybit ont dû annuler leurs produits tokenisés SpaceX en raison de l’absence d’un stock d’actions suffisant.

L’avertissement de CZ tiré de sa propre expérience

Les propos de CZ dans le podcast prennent un relief particulier au regard de son parcours personnel : en novembre 2023, il a reconnu sa culpabilité pour des violations des règles anti-blanchiment et a passé quatre mois dans une prison fédérale américaine. Il a souligné que Binance ne peut pas concurrencer Hyperliquid sur ce créneau en raison de l’absence de KYC, qui constitue un élément fondamental de la réglementation mondiale anti-blanchiment. Hyperliquid se présente comme un protocole décentralisé et évite ainsi la réglementation, mais cela comporte aussi des risques.

La rivalité entre CZ et Hyperliquid apparaît clairement dans le fait que Binance n’a pas coté le token HYPE, tandis que CZ soutient une plateforme d'échange décentralisée concurrente. CZ a déjà fortement influencé le marché des cryptomonnaies par ses actions ; ainsi, son annonce de novembre 2022 selon laquelle Binance vendrait ses avoirs en FTT a déclenché une ruée bancaire qui a finalement conduit à la faillite de FTX. Cela s’inscrit dans une série plus large de problèmes juridiques et de surveillance autour de Binance, notamment le possible rejet d’une licence MiCA en Grèce, ce qui menace de priver l’entreprise du marché européen.

Pertinence pour les utilisateurs européens de crypto

Pour les utilisateurs européens, le débat autour du KYC et de la décentralisation est pertinent en raison de la réglementation stricte de l’UE en matière de services financiers et de mesures anti-blanchiment. Le modèle de Hyperliquid sans KYC peut séduire les traders soucieux de leur vie privée, mais l’absence de réglementation peut aussi entraîner des incertitudes juridiques et des risques, d’autant plus que les autorités de contrôle deviennent de plus en plus actives dans l’application de la conformité.