La FINMA approuve le premier ETF spot Bitcoin pour les particuliers
La FINMA accorde une exception aux règles de diversification, ce qui permet à BIT Asset Management de coter BBIT comme fonds destiné aux particuliers sur la SIX Swiss Exchange.
À retenir
- La FINMA a approuvé le premier ETF spot Bitcoin destiné aux investisseurs particuliers en Suisse et a accordé pour cela une exception aux règles de diversification.
- BIT Asset Management souhaite coter le fonds en novembre sur la SIX Swiss Exchange sous le ticker BBIT.
- La FINMA avertit que les investissements en Bitcoin restent très risqués et que les émetteurs doivent appliquer des contrôles de conservation, opérationnels et d’adéquation.
L’autorité de surveillance suisse FINMA a approuvé le premier Bitcoin ETF spot destiné aux investisseurs particuliers dans le pays. Pour cela, l’autorité a accordé une exception à ses propres règles de diversification. BIT Asset Management indique que le fonds doit être coté en novembre sur la SIX Swiss Exchange sous le ticker BBIT.
La FINMA accorde une exception
En temps normal, les fonds publics en Suisse doivent répartir leur argent entre plusieurs investissements. Un fonds entièrement exposé à un seul actif ne correspond pas à cette règle. La FINMA a pourtant donné son feu vert. L’autorité a invoqué à cet égard la longue histoire de trading du Bitcoin et son volume d’échanges élevé par rapport aux autres cryptomonnaies.
L’autorité a d’abord gardé secrète l’identité de l’émetteur. Plus tard, BIT Asset Management, basé à Zurich, a revendiqué l’approbation. L’entreprise souligne que les investisseurs auront accès au Bitcoin via un simple compte bancaire suisse, dans le cadre des règles du droit suisse des fonds.
Plus qu’un simple ETP
Cette décision va plus loin que la validation accordée par la FINMA en 2021 à un fonds panier crypto. Ce produit, alors encore sous le nom de l’actuel BIT Asset Management, n’était accessible qu’aux investisseurs qualifiés. En Suisse, des ETP Bitcoin physiquement adossés sont déjà cotés, mais il s’agit de titres de créance et non de fonds relevant de la loi sur les placements collectifs.
La FINMA a également souligné que les investissements en Bitcoin restent très risqués. Les entités supervisées doivent limiter les risques de conservation et les risques opérationnels. En vertu du Financial Services Act, les vendeurs doivent aussi avertir de la volatilité et vérifier si un acheteur est adapté au produit.
Pourquoi c’est important pour les investisseurs européens
Pour les investisseurs européens en crypto, cette approbation montre jusqu’où la réglementation des produits Bitcoin a déjà progressé. C’est aussi un signal indiquant que, sur certains marchés, les autorités sont prêtes à adapter les règles existantes des fonds pour la crypto, à condition que les risques soient clairement mentionnés. Cela peut être pertinent pour d’autres acteurs qui souhaitent lancer des produits similaires, même si cela ne dit encore rien d’une ligne européenne plus large.
Cette approbation intervient en outre à un moment où la demande pour les ETF repart à la hausse. Les fonds d’actifs numériques avaient encore subi de forts retraits plus tôt cette année, mais les ETF spot Bitcoin américains ont attiré à nouveau 526,6 millions de dollars (470 millions d'euros) de flux entrants le 19 octobre. Cela s’inscrit dans un redressement plus large du marché, après que les ETF Bitcoin ont de nouveau attiré des centaines de millions après un début de mois faible. BIT présente déjà BBIT comme le seul ETF spot Bitcoin d’Europe, même si d’autres demandes devront encore montrer à quel point cette position restera unique.
