L’Allemagne remet en cause l’avantage fiscal sur la crypto en 2027

L’exonération après 12 mois est menacée dans le budget 2027. Cela pourrait rendre l’Allemagne moins attractive pour les investisseurs à long terme, tandis que MiCAR et DAC8 ont déjà renforcé la surveillance.

À retenir

• L’Allemagne a inscrit l’exonération fiscale sur la crypto après douze mois parmi les pistes d’économies du budget fédéral 2027.
• Dans le régime actuel, les gains réalisés sur la crypto après douze mois de détention sont exonérés d’impôt ; une vente dans l’année peut être taxée jusqu’à 45%.
• La remise en cause de cette exonération pourrait affaiblir l’attrait de l’Allemagne pour les investisseurs à long terme et relancer le débat européen sur la fiscalité de la crypto.

Le gouvernement allemand a placé la fiscalité de la crypto sur la liste des mesures d’économies envisagées dans le budget fédéral 2027. Cette orientation met sous pression l’exonération actuelle des gains après douze mois de détention, un mécanisme qui a longtemps fait de l’Allemagne l’un des marchés les plus attractifs d’Europe pour les investisseurs à long terme.

Le budget cherche une marge de manœuvre supplémentaire

Le ministère fédéral des Finances a détaillé cette piste dans son rapport mensuel. Le gouvernement a validé les grandes lignes du budget 2027, qui prévoit un cadre de dépenses de 543,3 milliards d’euros et un besoin net de financement de 110,8 milliards d’euros.

La coalition mise sur des économies structurelles d’environ 4 milliards d’euros par an, auxquelles s’ajouteraient plusieurs mesures destinées à accroître les recettes. En plus d’une hausse des accises sur l’alcool et le tabac, de nouvelles taxes sur le plastique et le sucre, ainsi qu’un durcissement de la lutte contre la fraude fiscale, une révision de la fiscalité de la crypto figure elle aussi parmi les options étudiées.

Ce qui change désormais

Dans le cadre actuel, la crypto est traitée en Allemagne comme un patrimoine privé au sens de l’article 23 de la loi sur l’impôt sur le revenu. Concrètement, toute personne qui conserve des coins pendant plus de 12 mois ne paie pas d’impôt sur la plus-value. En revanche, une vente réalisée dans l’année peut être imposée au taux marginal, qui peut grimper jusqu’à 45%. Les gains annuels totaux inférieurs à 1 000 € restent, eux, exonérés.

Le débat autour de la suppression de cet avantage fiscal ne date pas d’hier. Depuis fin 2025, les appels à l’abolition du dispositif se sont intensifiés, tandis que la commission des finances du Bundestag a encore rejeté en mai 2026 une proposition similaire portée par les Verts. Le secteur allemand de la crypto a, sans surprise, réagi avec prudence. Selon le Bitcoin Bundesverband, taxer chaque vente reviendrait aussi à faire des paiements du quotidien un fait générateur d’impôt, avec le risque de voir certaines entreprises se tourner vers des juridictions plus favorables comme le Portugal.

Ce que cela signifie pour l’Europe

Pour les investisseurs européens en crypto, l’enjeu dépasse le seul cadre allemand. Le Portugal reste aujourd’hui le seul autre pays de l’UE à exonérer totalement les gains sur la crypto après un an de détention, tandis que l’Autriche a supprimé cette exception en 2022 pour appliquer depuis un taux forfaitaire de 27,5%.

Parallèlement, la réglementation crypto allemande s’est encore renforcée ces dernières années sous l’effet de MiCAR et de DAC8, ce qui a déjà alourdi les obligations de déclaration et accru la surveillance. Si l’exonération venait à disparaître, le débat sur la fiscalité de la crypto pourrait rapidement remonter à Bruxelles et dans d’autres États membres, alors que la transparence fiscale continue de progresser en Europe.