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Comment BlackRock peut influencer l'avenir du Bitcoin

BlackRock est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde.

Par Mike Hesp
• 3 min de lecture
Comment BlackRock peut influencer l'avenir du Bitcoin

BlackRock est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde. Dans le sillage de la demande d'ETF Bitcoin via iShares, le géant financier traditionnel a attiré l'attention de nombreux investisseurs en crypto. Deux scénarios envisageables sur la façon dont BlackRock pourrait influencer Bitcoin.

Si fiduciary BlackRock environ 10 billions de dollars américains pour ses clients. Avec son fournisseur d'ETF iShares, BlackRock domine le marché mondial des ETF. Avec environ 120 millions d'investisseurs, iShares réunit environ 2,5 trillions de dollars américains de patrimoine client. L'entreprise est régulièrement critiquée pour son influence croissante sur le monde financier. On peut légitimement se demander dans quelle mesure les investisseurs institutionnels peuvent influencer le plus grand réseau décentralisé, ce qui va à l'encontre de ses valeurs de résistance à la censure.

BlackRock influence Bitcoin indirectement via les ETF Bitcoin

Pour pouvoir répliquer des indices physiquement répliquables, iShares doit acheter de grandes participations dans des entreprises pour ses clients. Bien que les fonds des clients ne leur appartiennent pas, la gestion se fait par l'intermédiaire d'un fournisseur. Il est souvent averti que si trop d'investisseurs paniquent et vendent, des pénuries de liquidité pourraient apparaître.

Supposons que BlackRock propose des ETF Bitcoin spot, alors le groupe devrait acheter du Bitcoin « réel » selon le schéma ci-dessus. Bitcoin serait de plus en plus sous la gestion de BlackRock, avec sa liquidité, ce qui pourrait accroître le risque de concentration.

Cependant, l'entrée via des ETF Bitcoin pourrait aussi présenter des aspects positifs. Car la forte liquidité des nouveaux investisseurs issus du secteur boursier traditionnel pourrait donner un coup de pouce au cours du Bitcoin. Plus de détails sont disponibles dans un article approfondi sur les antécédents des ETF Bitcoin.

BlackRock influence Bitcoin directement via le minage

Même si BlackRock, en tant que fournisseur d'ETF, ne pouvait pas acheter entièrement le réseau décentralisé Bitcoin, Bitcoin ne fonctionnerait pas sans les mineurs qui créent de nouvelles pièces. Les investisseurs institutionnels pourraient donc influencer le consensus PoW de Bitcoin en achetant des actions dans des entreprises de minage.

Parmi les plus grandes sociétés de minage Bitcoin aux États-Unis figurent RIOT Blockchain et Marathon Digital Holdings. BlackRock a investi en 2021 près de 400 millions de dollars dans des actions de minage Bitcoin, en investissant dans Riot Blockchain et Marathon Holdings via une série de fonds d'investissement et d'ETF. Selon Fintel, BlackRock détient actuellement environ 7,4% des actions de Marathon Digital et 6,8% des actions de RIOT Blockchain.

BlackRock a également prêté 17 millions de dollars à Core Scientific, une société américaine de minage à revenus élevés, afin qu'elle puisse continuer à miner malgré sa procédure de faillite. Grâce à ce prêt, BlackRock est devenu le plus grand actionnaire de Core Scientific.

Le Bitcoin soutient les opportunités de profit - aussi pour BlackRock

Cela n'a plus rien de nouveau: les investisseurs institutionnels manifestent un intérêt clair pour le Bitcoin et l'industrie de minage qui le sous-tend. À l'approche de la prochaine réduction de moitié du Bitcoin en 2024, la pression concurrentielle sur l'activité minière lucrative s'accroît. Cet événement peut surtout profiter aux mineurs mieux financés, soutenus par de grands investisseurs américains comme BlackRock.

Qu'il s'agisse via des ETF Bitcoin ou via l'industrie minière, les deux scénarios seraient favorables à BlackRock si la demande de Bitcoin augmente à long terme. Pour être juste, il faut reconnaître que le géant financier ne cherche pas à contrôler Bitcoin avec des intentions tyranniques, mais à maximiser les profits de ses clients. Et dans quelle mesure le secteur financier tirera parti de cette forme de gestion d'actifs concentrée sera probablement déterminée a posteriori.

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