Schroders lance un fonds obligataire sur Solana via Centrifuge
Le gestionnaire d’actifs déploie sa stratégie de dette sur les marchés émergents on-chain via Centrifuge, avec Solana comme infrastructure. Cette initiative fait suite à des produits tokenisés antérieurs et s’inscrit dans la croissance des RWA.
À retenir
- Schroders déploie sa stratégie obligataire sur les marchés émergents on-chain via Centrifuge et choisit Solana.
- Les investisseurs détiennent des actions tokenisées dans un feeder fund qui investit dans le fonds obligataire sous-jacent de Schroders.
- Cette étape s’inscrit dans un mouvement plus large de la tokénisation vers des produits d’investissement plus complexes, aux côtés de fonds de type monétaire.
Schroders déploie sa stratégie obligataire sur les marchés émergents on-chain via le spécialiste de la tokénisation Centrifuge et choisit Solana. C’est la première fois que le gestionnaire d’actifs déploie cette stratégie sur cette blockchain. Les investisseurs peuvent détenir des actions tokenisées dans un feeder fund qui investit dans le fonds obligataire sous-jacent de Schroders, la valeur évoluant en fonction de la valeur nette d’inventaire.
Première étape sur Solana
Schroders est un gestionnaire d’actifs londonien fort de plus de 200 ans d’histoire et gérait en juin 1,1 billion de dollars (1 billion d'euros) d’actifs. Avec cette structure, l’entreprise poursuit son entrée dans les investissements tokenisés, après avoir déjà expérimenté des produits tokenisés. En août, Schroders a obtenu en Irlande l’approbation de sa première classe tokenisée d’un money market fund en dollars, sous le nom Schroders Onchain Active Returns.
La stratégie qui arrive désormais sur Solana investit dans des titres de dette émis par des États et des entreprises des économies émergentes. Les investisseurs obtiennent ainsi une exposition à des marchés et à des devises hors des États-Unis et de l’Europe. Schroders indique gérer la dette des marchés émergents depuis plus de 50 ans et y consacrer plus de 40 professionnels de l’investissement.
La tokénisation s’étend
Cette étape s’inscrit dans un mouvement plus large dans lequel les grands gestionnaires d’actifs n’utilisent plus la tokénisation uniquement pour des produits de type monétaire. Les bons du Trésor américains tokenisés et les money market funds représentaient jusqu’ici la majeure partie du marché, mais l’attention se porte désormais aussi sur des instruments d’investissement plus complexes, comme les obligations des marchés émergents. Selon RWA.xyz, ces produits de type monétaire représentent encore 14 milliards de dollars (12,5 milliards d'euros) sur un marché total des real-world assets tokenisés de 39 milliards de dollars (34,9 milliards d'euros).
Centrifuge joue un rôle central dans ce dispositif. La plateforme indique avoir traité plus de 750 millions de dollars (671 millions d'euros) d’actifs tokenisés et fournit l’infrastructure nécessaire pour émettre et gérer ces actifs. Pour les lecteurs européens de la crypto, cela est pertinent car cela montre comment la blockchain est de plus en plus utilisée dans les produits financiers traditionnels, non seulement sur le marché des cryptomonnaies lui-même, mais aussi dans les structures d’investissement institutionnelles. La croissance des actifs tokenisés sur Solana montre également que les acteurs institutionnels utilisent de plus en plus ce réseau pour les marchés de capitaux on-chain.
Pourquoi cela compte pour la crypto
Solana est plus souvent retenu dans ce type de projets parce que le réseau est rapide et que les coûts de transaction y sont faibles. Cela le rend pratique pour les produits qui nécessitent de nombreuses transactions ou des transferts d’actions tokenisées. Cette évolution montre aussi que l’intérêt des acteurs institutionnels pour l’infrastructure blockchain continue de croître, alors que non seulement des produits de type monétaire, mais aussi des stratégies gérées activement, sont désormais déployés on-chain.