Securitize veut accélérer ses acquisitions après son IPO avec plus de 400 millions de dollars

Après sa cotation au NYSE, Securitize dispose de plus de 400 millions de dollars pour financer des acquisitions ciblées. L’acteur de la tokenization veut aussi s’imposer sur les actions et les ETF tokenisés.

À retenir

• Securitize prévoit de réaliser des acquisitions après son IPO et dispose pour cela de plus de 400 millions de dollars de nouveau capital.
• L’entreprise ne vise pas ses concurrents directs, mais des sociétés capables d’enrichir son offre institutionnelle de tokenization.
• Securitize estime que les actions tokenisées et les ETF tokenisés représentent la prochaine étape de croissance, aux côtés des bons du Trésor tokenisés, avec l’ambition de devenir une plateforme tout-en-un.

Securitize entend accélérer sa stratégie de tokenization par croissance externe. Forte de plus de 400 millions de dollars (350 millions d’euros) levés à l’occasion de son IPO, l’entreprise dispose désormais d’une marge de manœuvre suffisante pour mener des acquisitions ciblées, sans dépendre de ce capital pour ses besoins opérationnels courants. Le PDG Carlos Domingo a expliqué que cette nouvelle structure financière ouvre la voie à des achats sélectifs.

Capital après la cotation au NYSE

L’entreprise crypto a commencé à être négociée jeudi sur le New York Stock Exchange, à l’issue de sa fusion SPAC avec Cantor Equity Partners II. Cette opération lui a permis de lever plus de 400 millions de dollars (350 millions d’euros) et de conserver environ 70% de la trésorerie du SPAC, ce qui lui donne un coussin financier confortable pour la suite.

Carlos Domingo a précisé que Securitize ne cherche pas à racheter des concurrents directs. À ses yeux, ces acteurs n’apportent que peu de valeur supplémentaire à la technologie déjà développée par l’entreprise. La priorité va donc à des sociétés capables de compléter l’offre institutionnelle de tokenization et d’élargir la plateforme au bénéfice des clients.

Au-delà des bons du Trésor tokenisés

Securitize s’est imposée comme l’un des principaux acteurs d’infrastructure du marché de la tokenization. L’entreprise accompagne les gestionnaires d’actifs dans l’émission de titres financiers traditionnels sur des rails blockchain et propose aussi des services d’émission, de transfer agency et d’administration de fonds. Parmi ses clients figurent BlackRock, Apollo, KKR, Hamilton Lane et VanEck.

D’après RWA.xyz, Securitize a émis environ 4,4 milliards de dollars (3,9 milliards d’euros) d’actifs tokenisés. Cela comprend le fonds monétaire du Trésor américain tokenisé BUIDL de BlackRock, valorisé à 2,2 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros), ainsi que près de 300 millions de dollars (263 millions d’euros) d’actions Securitize tokenisées. L’entreprise est ainsi le plus grand émetteur d’actifs tokenisés, même si, selon Domingo, le marché s’oriente progressivement des fonds du Trésor vers les marchés publics.

Cette évolution intéresse particulièrement les lecteurs européens de la crypto, car la tokenization est de plus en plus associée aux actions et aux ETF, et non plus seulement aux obligations ou aux fonds monétaires. Securitize travaille déjà avec Intercontinental Exchange sur une infrastructure dédiée aux actions tokenisées, ainsi qu’avec les transfer agents Computershare et Continental, afin de permettre aux sociétés cotées d’émettre directement des actions sur des rails blockchain. Nasdaq et DTCC étudient également des initiatives comparables, ce qui montre que le débat sur les marchés on-chain se rapproche désormais du marché des capitaux traditionnel.

Les actions et les ETF comme prochaine étape

Pour Carlos Domingo, les actions tokenisées représentent surtout le plus grand relais de croissance. Il a rappelé que même une faible part du marché mondial des actions, estimé à environ 140 billions de dollars (123 billions d’euros), suffirait déjà à créer une expansion majeure pour le secteur si elle passait sur la blockchain. Les ETF tokenisés pourraient eux aussi jouer un rôle important, car la prochaine phase consistera moins à bâtir une nouvelle infrastructure qu’à convaincre les émetteurs d’inscrire directement leurs actifs sur la blockchain.

Securitize fait ainsi évoluer son positionnement : d’un rôle d’infrastructure pure, l’entreprise veut passer à celui de plateforme plus large pour les instruments d’investissement institutionnels. Domingo présente cette ambition comme celle d’une plateforme tout-en-un, pensée pour des clients qui voient la tokenization non seulement comme une innovation technique, mais aussi comme un levier de distribution et d’administration.