Le XRP Ledger accueille les registres de fonds brésiliens de BTG Pactual
CSD BR réplique des fonds sélectionnés de BTG Pactual sur une copie publique du XRPL, tandis que l’enregistrement officiel et le règlement restent au Brésil. Le projet teste l’usage de la blockchain au sein d’une infrastructure de marché réglementée.
À retenir
- CSD BR place les registres de fonds de BTG Pactual sur le XRP Ledger, tandis que sa propre base de données reste la source officielle pour l’enregistrement, la garde et le règlement.
- Les parts de fonds sont représentées sous forme de tokens sur XRPL, afin que les banques et entreprises approuvées puissent les comparer directement avec la comptabilité officielle.
- CSD BR utilise une blockchain publique et peut limiter les participants, geler des actifs ou annuler des transactions dans le cadre des règles de supervision et de lutte contre le blanchiment d’argent en vigueur.
Une entité de marché brésilienne qui gère plus de 22 billions de reais d’actifs enregistrés, soit environ 4 billions de dollars (3,5 billions d’euros), a commencé à placer les registres de fonds de BTG Pactual sur le XRP Ledger. Il s’agit de fonds d’investissement sélectionnés, tandis que CSD BR continue d’utiliser sa propre base de données comme source officielle pour l’enregistrement, la garde et le règlement.
Ce que fait précisément CSD BR
CSD BR est une entité réglementée au Brésil qui travaille avec des services d’enregistrement, de dépositaire et de règlement. En pratique, un dépositaire tient à jour qui détient quels titres, et les banques vérifient régulièrement leurs propres livres par rapport à cela. Ce processus s’appelle la réconciliation et il est souvent lent et coûteux, surtout lorsqu’un écart apparaît et peut retarder une transaction.
Selon la structure mise en place, la base de données existante de CSD BR reste la référence. Les actifs eux-mêmes ne sont donc pas déplacés vers le XRP Ledger. À la place, les parts de fonds sont également représentées sous forme de tokens sur XRPL, afin que les banques et entreprises approuvées puissent comparer directement cette copie blockchain avec la comptabilité officielle.
Pourquoi une blockchain publique
Fait notable, CSD BR ne choisit pas un environnement de test fermé, mais une blockchain publique. Tout le monde peut voir les mouvements de tokens sur le XRP Ledger, tandis que CSD BR continue de décider qui peut détenir et transférer les tokens.
Les tokens utilisent la norme Multi-Purpose Token de XRPL, conçue pour des actifs financiers pour lesquels l’émetteur a besoin de davantage de contrôle que pour des crypto comme XRP. CSD BR peut limiter les participants, geler des actifs ou annuler des transactions lorsque cela est nécessaire selon un régulateur ou un juge. Les contrôles habituels d’identité et de lutte contre le blanchiment d’argent continuent par ailleurs de s’appliquer.
Ce que cela signifie pour les lecteurs européens
Pour les lecteurs européens de crypto et de marché, cela est surtout pertinent car cela montre comment les blockchains publiques sont de plus en plus testées dans des infrastructures financières réglementées. CSD BR a été fondée en 2018 et est placée sous la surveillance de la banque centrale brésilienne et du régulateur des marchés financiers, ce qui donne un poids supplémentaire à cette initiative. Le projet va en outre plus loin que les précédents pilotes avec des actifs de test, car de véritables registres de fonds sont ici répliqués sur un réseau public.
La prochaine étape n’est pas encore arrêtée, mais les parties concernées souhaitent éventuellement examiner plus tard une émission directe d’actifs sur le XRP Ledger. Parmi les candidats potentiels figurent notamment des créances immobilières brésiliennes et des créances agricoles. Pour l’instant, l’enjeu reste surtout la réplication en direct de registres existants, avec la comptabilité officielle de CSD BR toujours comme base juridique.
L’évolution plus large autour des structures de fonds tokénisées sur XRPL montre aussi que les gestionnaires d’actifs et les acteurs de l’infrastructure explorent de plus en plus ce registre pour des produits financiers traditionnels.
