Cómo BlackRock puede influir en el futuro de Bitcoin
BlackRock es uno de los mayores gestores de fondos del mundo.
BlackRock es uno de los mayores gestores de fondos del mundo. En la estela de la solicitud de ETF de Bitcoin a través de iShares, el gigante financiero tradicional llamó la atención de muchos inversores en cripto. Dos escenarios posibles de cómo BlackRock podría influir en Bitcoin.
Si invierte fiduciariamente, BlackRock aproximadamente 10 billones de dólares estadounidenses para sus clientes. Con su proveedor de ETF, iShares, BlackRock domina el mercado mundial de ETF. Con alrededor de 120 millones de inversores, iShares acumula un patrimonio de clientes de aproximadamente 2,5 billones de dólares. La empresa es criticada repetidamente por su creciente influencia en el mundo financiero. La pregunta, por tanto, es en qué medida los inversores institucionales pueden influir en la red más grande y descentralizada, que va en contra de sus valores a prueba de censura.
BlackRock influye indirectamente en Bitcoin a través de ETF de Bitcoin
Para poder replicar índices de forma física, iShares debe comprar grandes participaciones en empresas individuales para sus clientes. Aunque los fondos de los clientes no son propiedad de iShares, la gestión se realiza a través de un proveedor. A menudo se advierte que si demasiados inversores venden en pánico, podrían generarse déficits de liquidez.
Supongamos que BlackRock ofreciera ETFs de Bitcoin al contado; entonces el grupo tendría que comprar Bitcoin “reales” según el esquema anterior. Bitcoin pasaría a estar cada vez más bajo la gestión de BlackRock, junto con su liquidez, lo que podría aumentar el riesgo de efectos de concentración.
La entrada a través de ETFs de Bitcoin también podría tener aspectos positivos. Porque la alta liquidez de nuevos inversores del sector tradicional podría impulsar el precio de Bitcoin. Más detalles se pueden encontrar en un artículo completo sobre el trasfondo de los ETF de Bitcoin.
BlackRock influye directamente en Bitcoin a través de la minería
Incluso si BlackRock como proveedor de ETFs no pudiera adquirir por completo la red descentralizada de Bitcoin, Bitcoin no funcionaría sin los mineros que crean nuevas monedas. Los inversores institucionales podrían, por tanto, influir en el consenso PoW de Bitcoin comprando acciones de empresas mineras.
Entre las mayores empresas de minería de Bitcoin en EE. UU. se encuentran RIOT Blockchain y Marathon Digital Holdings. BlackRock invirtió en 2021 casi 400 millones de dólares en acciones de minería de Bitcoin, invirtiendo en Riot Blockchain y Marathon Holdings a través de una serie de fondos y ETFs. Según Fintel, BlackRock posee actualmente aproximadamente 7,4% de Marathon Digital y 6,8% de RIOT Blockchain.
BlackRock también prestó 17 millones de dólares de capital a Core Scientific, una empresa minera estadounidense con ingresos elevados, para que, a pesar de su solicitud de quiebra, pudiera continuar minando. Gracias a este préstamo, BlackRock se convirtió en el mayor accionista de Core Scientific.
Bitcoin apoya las oportunidades de ganancia, también para BlackRock
Ya no es noticia que los inversores institucionales muestren un interés claro en Bitcoin y en la industria minera que la respalda. Con vistas a la próxima Reducción a la mitad de Bitcoin en 2024, la presión competitiva para el lucrativo negocio de la minería es mayor. Este acontecimento puede favorecer especialmente a mineros mejor financiados, entre los que grandes inversores estadounidenses como BlackRock respaldan.
Ya sea a través de ETFs de Bitcoin o mediante la industria minera, ambos escenarios podrían beneficiar a BlackRock si la demanda de Bitcoin aumenta a largo plazo. Honestas son las observaciones de que el gigante financiero no busca controlar Bitcoin con fines tiránicos, sino maximizar las ganancias de sus clientes. Si y en qué medida el mundo financiero se beneficia de esta forma concentrada de gestión de activos probablemente solo se sabrá a posteriori.
