Il petrolio in zona di tensione può pesare su Bitcoin e sulle azioni
Il WTI si avvicina a un punto di svolta; un prezzo del petrolio più alto può pesare soprattutto su Bitcoin e sulle azioni del Nasdaq attraverso inflazione e tassi.
In breve
- Il petrolio WTI si muove in un intervallo stretto intorno a $102, con livelli importanti a $105,50 sopra e $93 sotto.
- Un prezzo del petrolio più alto può spingere su inflazione e tassi, cosa sfavorevole per Bitcoin e altri asset rischiosi.
- Bitcoin spesso si muove più in linea con le azioni che con il petrolio; la correlazione a 30 giorni con il Nasdaq 100 era a 0,64.
Gli investitori in Bitcoin questa settimana non guardano solo al mercato crypto, ma anche al petrolio. Il prezzo del WTI sembra trovarsi su un punto di svolta. Una rottura può avere effetti importanti e, passando dall’inflazione, può colpire anche il mercato più ampio. Questo è rilevante per Bitcoin, perché nella pratica la moneta spesso si muove più insieme alle azioni che all’idea di oro digitale.
Il WTI è bloccato
Il grafico giornaliero del WTI mostra un movimento sempre più stretto. Le ampie oscillazioni di marzo e aprile si sono attenuate e ora il prezzo si muove in un range stretto intorno a $102 (€92). I trader chiamano spesso questo tipo di schema coil o pennant: il mercato si stringe, come se ci fosse tensione su una molla.
Questo non dice ancora nulla sulla direzione. Una rottura può andare sia al rialzo sia al ribasso, ed è proprio per questo che i trader guardano ai livelli intorno a $105,50 (€95) sul lato superiore e a circa $93 (€84) sul lato inferiore. Sopra $105,50 (€95) entra in gioco l’area tra $117 (€105) e $119 (€107), mentre una discesa sotto $93 (€84) apre spazio a prezzi del petrolio più bassi.
Perché Bitcoin sta a guardare
Un prezzo del petrolio più alto può alimentare l’inflazione e tenere i tassi alti più a lungo. Questo renderebbe le condizioni di finanziamento più rigide per tutto il mercato, qualcosa che spesso è sfavorevole per asset rischiosi come Bitcoin e i titoli tech. La Federal Reserve Bank of San Francisco aveva già avvertito in passato che mercati petroliferi turbolenti confondono il quadro economico, mentre Vanguard vede i prezzi alti del petrolio come un possibile rischio di stagflazione.
Anche la Federal Reserve Bank of Dallas ha sottolineato che la guerra tra Iran e Israele può influenzare le aspettative sull’inflazione attraverso benzina più cara. Allo stesso tempo, l’economia americana dipende meno dal petrolio rispetto al passato, quindi l’impatto degli shock sui prezzi può essere più contenuto rispetto ai decenni precedenti. Per i lettori europei questo è rilevante, perché i prezzi del petrolio non influenzano solo l’inflazione negli USA, ma danno anche il tono alla propensione al rischio globale.
Bitcoin segue più spesso le azioni
Bitcoin viene spesso descritto come oro digitale, ma nella pratica la moneta si comporta spesso più come un titolo di crescita. Secondo CoinDesk, la correlazione a 30 giorni con il Nasdaq 100 era a 0,64. Con il petrolio, poco prima della guerra tra Iran e Israele, era ancora a più 0,18, ma da allora è scesa a meno 0,47.
Questo rende la rottura del petrolio ancora più importante per il mercato crypto. Se il petrolio continua a salire, può coincidere con tassi più alti e una domanda più debole per gli asset rischiosi. Se invece il petrolio scende, una parte della pressione inflazionistica si allenta e il mercato può respirare un po'.
