Así es como Changpeng Zhao habría manipulado los precios de las criptomonedas según la SEC
Volúmenes de comercio falsos, precios inflados: Binance habría incurrido durante años en wash trading.
Volúmenes de comercio falsos, precios inflados: Binance habría incurrido durante años en wash trading. Por qué esto pone en peligro a toda la industria cripto.
La acusación es grave: el CEO de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, habría manipulado los precios en su exchange con su propio market maker. Esto afirma la SEC en su acusación contra Binance (a partir de la p. 65). El fenómeno se denomina wash trading. Y podría tambalear la confianza en todo el mercado.
Para el público, Binance presume tener las mejores medidas de seguridad contra este tipo de delitos. Herramientas de análisis on-chain, tecnología de IA e inteligencia humana: Binance es seguro para la manipulación. Detrás de escena, las cosas son distintas. En enero de 2021, un empleado de Binance escribió a su jefe, Catherine Coley, que aparentemente no había nada para evitar wash trading. Ella afirmó: "Acabo de probarlo yo misma, vendí una orden desde mi propia oferta." Catherine Coley es la directora de BAM Trading, la operación de Binance.US.
Lo más grave es que Sigma Chain, un marketmaker directamente controlado por CZ, es acusada por la SEC de haber practicado wash trading a gran escala. Solo en la primera mitad de 2022 Sigma Chain negociaba 48 de 51 activos nuevos cotizados. Cuando COTI fue listado el 6 de abril de 2022, era responsable de casi el 35 por ciento del volumen. En otro caso fue "el 99 por ciento del volumen de negociación de la primera hora". Hacia el final de la jornada fue ese 70 por ciento. De una cuenta Sigma Chain supuestamente compró a CZ un yate por once millones de dólares.
Por qué wash trading es tan peligroso
"Las acusaciones de wash trading contra una organización o individuo son preocupantes", afirma el abogado Joshua Klayman a la BTC-ECHO alemana. "Porque tocan el núcleo de tantas cosas: si no puedes confiar en el volumen de operaciones o en la demanda de un activo, surgen preguntas sobre la formación de precios, la capitalización de mercado y la liquidez. E incluso sobre la verdadera magnitud de una bolsa." El exabogado de la SEC John Reed Stark va un paso más allá con el caso Binance: "Pone en duda todos los datos relativos a cripto", dice a Bloomberg.
Wash trading se considera una forma de manipulación de mercados y es ilegal. En la mayoría de los casos, una persona o empresa abre dos o más cuentas en una plataforma. Compran y venden activos para sí mismos para manipular el precio y falsear la liquidez y la demanda.
Según un informe del National Bureau of Economic Research, el 70 por ciento del volumen de operaciones en intercambios no regulados es wash trading. En una investigación de Forbes sobre 157 intercambios centralizados, también se descubrió que más de la mitad de todas las transacciones de Bitcoin implican wash trading. El inversor milmillonario y fanático de las cripto, Mark Cuban advirtió en una entrevista en enero de 2023: "La próxima implosión cripto vendrá de descubrir y eliminar el wash trading en exchanges centralizados."
Binance guarda silencio
Hasta ahora, Binance no ha emitido una respuesta, pero ha negado rotundamente todas las acusaciones. Una pregunta de BTC-ECHO quedó sin respuesta. "Nos defenderemos con firmeza", dijo en un comunicado oficial. "Las quejas presentan solo un lado de los hechos alegados. Aún no hemos escuchado al otro lado", advierte Joshua Klayman. Binance está reuniendo actualmente a un equipo de abogados de élite para prepararse para un proceso legal prolongado.
