Better en Coinbase laten bitcoin als hypotheekonderpand hergebruiken
De constructie koppelt een Fannie Mae-hypotheek aan een bitcoin-gedekte aanbetalingslening via Coinbase Prime. Het hergebruik van onderpand roept na FTX, Celsius en BlockFi opnieuw vragen op over risico’s en afscherming.
Korte samenvatting
- Better Mortgage en Coinbase bieden een bitcoin-gedekte hypotheek waarbij het BTC-onderpand kan worden hergebruikt.
- De koper krijgt twee leningen: een gewone hypotheek voor het huis en een aparte lening voor de aanbetaling, gedekt door bitcoin.
- Het bitcoin-onderpand blijft vastzitten tot de conventionele hypotheek is afgelost of geherfinancierd, ook als de aanbetalingslening al is terugbetaald.
Better Mortgage en Coinbase hebben een nieuwe bitcoin-gedekte hypotheek breed beschikbaar gemaakt waarbij het gepande BTC-onderpand kan worden hergebruikt. Voor huizenkopers betekent dat dat hun bitcoin vast blijft staan tot de gewone hypotheek is afgelost of geherfinancierd, ook als de aparte down-payment loan al eerder is terugbetaald.
Hoe de lening werkt
Bij het afsluiten krijgt een koper twee leningen. De eerste is een standaard hypotheek die voldoet aan de eisen van Fannie Mae en wordt gedekt door het huis. De tweede lening financiert de aanbetaling en wordt gedekt door de bitcoin van de klant, plus een tweede pandrecht op hetzelfde huis.
De bitcoin-gedekte lening begint bij een onderpandratio van 250%. In het voorbeeld van Better moet een koper van een huis van $500.000 (€430.200) dus $250.000 (€215.100) aan bitcoin verpanden om een aanbetaling van $100.000 (€86.000) te financieren. Beide leningen worden door Better verstrekt en via één maandelijkse betaling geïnd. Bij het afsluiten verhuist de bitcoin van de Coinbase-account van de klant naar de bewaarrekening van Better op Coinbase Prime.
Better zegt dat het het gepande bitcoin-onderpand mag hergebruiken, zolang het een gelijkwaardig bedrag beschikbaar houdt om terug te geven. Coinbase treedt daarbij alleen op als bewaarder en technologiepartner en beslist niet over kredietverlening of liquidatie.
Wat dit voor klanten betekent
De constructie telt bitcoin niet mee als inkomen voor de eerste hypotheek. Aanvragers moeten nog steeds voldoen aan de gewone eisen voor inkomen, kredietscore en schuldlast. Better zegt dat het product alleen het probleem van contant geld voor de aanbetaling oplost.
Opvallend is ook dat klanten hun bitcoin niet zomaar vroeg kunnen terugkrijgen door alleen de tweede lening af te lossen. Het onderpand blijft vastzitten totdat de conventionele hypotheek volledig is afgelost of geherfinancierd. Bij een verkoop van het huis moet de down-payment loan eerst worden terugbetaald voordat de bitcoin vrijkomt.
Waarom dit opvalt
De opzet past in een bredere discussie over hergebruik van onderpand in crypto. Na de val van FTX en de problemen bij Celsius en BlockFi ligt dit onderwerp extra gevoelig, omdat klanten toen vaak pas laat zagen hoe kwetsbaar hergebruik van tegoeden kan zijn. In dit geval zegt Better wel dat het volgens de geldende regels werkt, maar het bedrijf heeft niet toegelicht hoe het onderpand juridisch precies is afgeschermd als het zelf of een financieringspartner in de problemen komt.
Voor Europese crypto-volgers is dit vooral relevant omdat het laat zien hoe ver crypto steeds verder doorsijpelt in traditionele kredietproducten. Tegelijk maakt de constructie duidelijk dat bezit op een crypto exchange of bij een bewaarder niet hetzelfde is als direct vrij beschikbaar eigendom, zeker niet wanneer dat onderpand opnieuw wordt ingezet.
