Bitcoin daalt naar $58.000 maar short-squeeze kan herstel inluiden

De daling raakt ook ETH en SOL, terwijl derivatendata wijzen op veel shortposities boven de huidige koers. Een short-squeeze kan het herstel van Bitcoin versnellen.

Korte samenvatting

• Bitcoin daalde donderdag 5% naar $58.000, het laagste niveau sinds 2024, en herstelde daarna licht tot $59.400.
• Ook Ethereum en Solana daalden ongeveer 5,5%, terwijl de Fed mogelijk sneller de rente verhoogt dan eerder verwacht.
• Derivaten- en orderboekdata wijzen op een mogelijke short-squeeze, doordat veel liquidatierisico’s boven de huidige koers liggen.

Bitcoin opende de Amerikaanse handelsdag donderdag met een scherpe daling van 5% naar $58.000 (€51.100), het laagste niveau sinds 2024. Na deze snelle val herstelde de grootste cryptomunt zich licht tot $59.400 (€52.400), maar noteert nog altijd een verlies van 2,5% over de afgelopen 24 uur. Deze neerwaartse beweging verspreidde zich over de bredere cryptomarkt, waarbij ook Ethereum (ETH) en Solana (SOL) respectievelijk met circa 5,5% en vergelijkbare percentages daalden.

Invloed van traditionele markten en Fed-beleid

De koersdaling viel samen met een sterke stijging van het aandeel Micron Technology na positieve kwartaalcijfers, terwijl de rest van de grote techsector, waaronder de Nasdaq, juist terrein verloor. Deze bewegingen illustreren de verwevenheid tussen traditionele aandelenmarkten en crypto. Tegelijkertijd houdt het verrassend hawkish beleid van de Amerikaanse Federal Reserve onder voorzitter Kevin Warsh de markten in spanning. De Fed gaf aan waarschijnlijk binnenkort de rente te verhogen, eerder dan eerder werd verwacht. Dit kan gevolgen hebben voor beleggerssentiment en liquiditeit, ook binnen de cryptomarkt.

Signalen voor mogelijke korte termijn opleving

Ondanks de scherpe neerwaartse trend sinds oktober wijzen data uit de derivatenmarkt op een mogelijke korte termijn opluchting. De meeste liquidatierisico's liggen boven de huidige prijs, wat betekent dat een verdere daling waarschijnlijk niet gepaard gaat met een cascade aan gedwongen verkopen. In plaats daarvan lopen beleggers die short zitten het risico op liquidatie als de koers stijgt. Het openstaande shortvolume is zelfs toegenomen, wat aangeeft dat veel handelaren inzetten op een doorbraak onder de $58.000 (€51.100), terwijl de negatieve funding rates duiden op een premie voor neerwaartse posities.

De diepte van het spotorderboek versterkt dit beeld: er ligt voor ongeveer 6.900 BTC aan kooporders tussen de huidige prijs en $50.000 (€44.100), tegenover slechts 1.570 BTC aan verkooporders tussen de huidige prijs en $70.000 (€61.700). Deze scheve verdeling kan een bullish ondertoon geven. In dergelijke situaties kunnen slimme handelaren en market makers profiteren door de prijs in de tegenovergestelde richting te bewegen, wat kan leiden tot het sluiten van shortposities om financieringskosten en liquidatie te vermijden.

Relevantie voor Europese cryptobeleggers

Voor Europese beleggers kan deze situatie relevant zijn omdat het wijst op mogelijke volatiliteit en kansen in de korte termijn. De ontwikkelingen rond het Fed-beleid en de interactie tussen traditionele en cryptomarkten kunnen ook in Europa invloed hebben op de prijsbewegingen van Bitcoin en andere grote crypto-assets. Het is daarom belangrijk om de derivatenmarkt en liquiditeitsniveaus in de gaten te houden bij het inschatten van risico's en kansen.