Bitcoin-optietransactie van $3,17 miljoen wijst op $95.000
Een grote butterfly-positie op Deribit en Laevitas legt de focus op de expiratie van 30 oktober, terwijl de optiesmarkt ook meer volatiliteit inprijst.
Korte samenvatting
- Een Bitcoin-optietransactie van $3,17 miljoen wijst op een koers rond $95.000 bij expiratie op 30 oktober.
- De positie was een long call butterfly met calls op $90.000 en $100.000 en short calls op $95.000.
- De optiesmarkt prijst meer volatiliteit in en laat een grotere vraag naar callopties zien.
Een opvallende Bitcoin-optietransactie van $3,17 miljoen (€2,8 miljoen) wijst op een koers rond $95.000 (€82.700) tegen eind oktober. De positie past in een bredere golf van bullish positioning, terwijl traders meer upside exposure zoeken en de optiesmarkt hogere volatiliteit prijst.
Grote butterfly-positie
Volgens data van Laevitas ging het om een long call butterfly voor de expiratie van 30 oktober. De trader kocht calls op $90.000 (€78.300) en $100.000 (€87.000) en verkocht tegelijk twee keer zoveel calls op $95.000 (€82.700). De positie werd in vijf blokken uitgevoerd, elk met 1.000 long calls op $90.000 (€78.300), 2.000 short calls op $95.000 (€82.700) en 1.000 long calls op $100.000 (€87.000).
Deze constructie levert het meeste op als Bitcoin bij expiratie rond $95.000 (€82.700) staat. Tussen $90.000 (€78.300) en $100.000 (€87.000) is er nog een positief bruto resultaat mogelijk, maar buiten die bandbreedte is de uitbetaling nul en kan de trader de volledige inleg van $3,17 miljoen (€2,8 miljoen) verliezen. De opzet laat zien dat de marktpartij inzet op een vrij specifieke uitkomst, niet op een brede stijging.
Meer vraag naar calls
De butterfly stond niet op zichzelf. Traders vergrootten ook hun vraag naar callopties, waardoor de korte termijn risk reversals verder opliepen. Laser Digital zei in een notitie dat die risk reversals tijdens de stijging naar $85.000 (€74.000) scherp in het voordeel van calls omsloegen, om daarna iets terug te vallen.
Ook de bredere derivatenmarkt laat meer nadruk op beweeglijkheid zien. Coinbase Markets meldde maandag dat opties voor grote tokens swings inprijzen van 8,9% voor XRP, 8,0% voor SOL, 6,9% voor ether en 5,0% voor Bitcoin tot en met 27 september. Dat zegt niets over de richting, maar wel dat traders rekening houden met flinke bewegingen op korte termijn.
Waarom dit relevant is
Voor Europese crypto-beleggers is dit vooral relevant omdat de Bitcoin-optiemarkt steeds meer een eigen signaal afgeeft naast de spotmarkt. Een grote positie rond een concreet prijsniveau kan iets zeggen over waar professionele traders hun verwachtingen leggen, zonder dat daarmee een uitkomst vaststaat. Dat de markt tegelijk meer volatiliteit prijst, maakt duidelijk dat de komende weken niet alleen om richting draaien, maar ook om de snelheid van de beweging.
Ook eerdere bullish optiesposities rond Bitcoin lieten al zien hoe sterk traders zich op hogere strikes kunnen positioneren vlak voor een expiratie.
