BlackRock dient vierde wijziging in voor bitcoin ETF met rendement

BlackRock zet een volgende stap richting een bitcoin-ETF die koersblootstelling combineert met rendement. De lagere fee en de concurrentie met Goldman Sachs maken de lancering extra relevant.

Korte samenvatting

• BlackRock diende een vierde wijziging in voor zijn iShares Bitcoin Premium Income ETF.
• Het fonds combineert spot Bitcoin-blootstelling met covered call-strategieën om rendement te genereren.
• De ETF krijgt een beheervergoeding van 0,65% en ticker BITA, en concurreert met vergelijkbare producten.

BlackRock, de grootste vermogensbeheerder ter wereld, heeft een vierde wijziging ingediend voor zijn voorgenomen bitcoin exchange-traded fund (ETF). Deze stap volgt op eerdere aanpassingen en brengt het fonds dichter bij een mogelijke lancering.

Nieuwe ETF met focus op rendement

De ETF, bekend als iShares Bitcoin Premium Income ETF, combineert blootstelling aan spot Bitcoin met een mechanisme om rendement te genereren. Dit gebeurt via een actief beheerde strategie waarbij callopties worden verkocht op de aandelen van BlackRock's bestaande iShares Bitcoin Trust (IBIT) en soms ook op Bitcoin-gerelateerde ETP-indexen. Door deze "covered call" aanpak kunnen beleggers profiteren van premie-inkomsten terwijl ze toch blootstelling aan de prijsbewegingen van Bitcoin behouden.

In de meest recente registratie bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission staat dat het fonds een beheervergoeding van 0,65% zal hanteren. Dit is concurrerend ten opzichte van de twee grootste vergelijkbare "covered call" Bitcoin ETFs, YBTC en BTCI, die respectievelijk 0,95% en 0,99% kosten. Volgens analisten kan deze lagere fee een aantrekkelijk voordeel bieden voor kostenbewuste beleggers.

Marktpositie en concurrentie

BlackRock's bestaande iShares Bitcoin Trust (IBIT), dat op Nasdaq wordt verhandeld onder het symbool IBIT, is momenteel het grootste spot Bitcoin fonds met een beheerd vermogen van ongeveer $47,21 miljard (€40,9 miljard). Dit geeft BlackRock een aanzienlijke invloed op de prijsontdekking van Bitcoin en het institutionele sentiment rondom de cryptomarkt.

De nieuwe ETF, die onder de ticker BITA zal worden genoteerd, wordt gezien als een directe concurrent van Goldman Sachs, dat naar verwachting rond juli een vergelijkbaar product op de markt brengt. Marktanalisten verwachten dat BlackRock snel zal lanceren om deze concurrentie voor te zijn.

Relevantie voor Europese beleggers

Hoewel deze ETF zich richt op de Amerikaanse markt, kan de introductie van een yield-genererend Bitcoin fonds van een grote speler als BlackRock ook relevant zijn voor Europese beleggers. Het illustreert de groeiende interesse in gestructureerde crypto-investeringsproducten die naast koerswinst ook een stabieler inkomen nastreven. Dit kan wijzen op een bredere trend binnen de cryptomarkt waarbij beleggers op zoek zijn naar diversificatie en risicobeheer.