BNY en Citadel testen tokenized Treasuries voor Wall Street
De proef moet laten zien of tokenized staatsobligaties collateral sneller verplaatsen tussen settlement en financiering. BNY breidt tegelijk zijn digitale infrastructuur uit, terwijl de markt voor tokenized Treasuries boven $15 miljard groeit.
Korte samenvatting
- BNY en Citadel Securities sloten een transactie met tokenized U.S. Treasuries om collateral sneller te verplaatsen tussen trading en financiering.
- BNY wil meer digitale cash, tokenized deposits en ruimere settlementtijden introduceren voor blockchain-gebaseerde afwikkeling en financiering.
- De markt voor tokenized U.S. Treasuries is gegroeid tot meer dan $15 miljard, terwijl toezichthouders en marktpartijen de sector intensiever volgen.
BNY en Citadel Securities hebben dinsdag een transactie afgerond met tokenized U.S. Treasuries. Daarmee laten de twee partijen zien hoe blockchain kan helpen om collateral sneller te verplaatsen tussen trading en financiering op Wall Street.
De proef draaide om staatsobligaties die als onderpand worden gebruikt. Banken en handelsfirma’s zetten die Treasuries in om kortlopende leningen te ondersteunen en handelsactiviteiten te financieren. Als zulke stukken tussen rekeningen en settlementsystemen moeten schuiven, kost dat tijd en blijft kapitaal langer vastzitten.
Waarom dit nu speelt
De stap past in een bredere beweging op Wall Street, waar grote partijen traditionele assets steeds vaker op blockchains zetten. BlackRock, Franklin Templeton en JPMorgan hebben al tokenized fondsen en securities omarmd, met als doel snellere settlement en eenvoudiger verplaatsbare assets.
Volgens BNY moet de test laten zien dat tokenized government bonds vanuit settlement sneller kunnen doorstromen naar financing. Dat kan in theorie helpen om collateral eerder opnieuw te gebruiken en cash vrij te maken voor andere transacties. Citadel Securities zei dat efficiënte verplaatsing van hoogwaardig collateral fundamenteel is voor goed werkende markten.
BNY breidt digitale diensten uit
BNY zei ook dat het meer digitale cash en tokenized deposit-capaciteit wil introduceren om blockchain-gebaseerde settlement en financiering te ondersteunen. Daarnaast wil de bank de openingstijden van zijn traditionele settlementsystemen uitbreiden voor Federal Reserve-eligible securities en U.S. triparty transactions, met als doel volgend jaar ook Europese en Aziatische handelsuren te bereiken.
Die ontwikkeling is relevant voor Europese crypto-volgers, omdat de grens tussen traditionele markten en blockchain-infrastructuur verder vervaagt. De markt voor tokenized U.S. Treasuries is inmiddels uitgegroeid tot meer dan $15 miljard (€13,4 miljard) aan totale waarde, tegenover ongeveer $1,5 miljard (€1,3 miljard) begin 2024. Dat laat zien dat tokenization niet meer alleen een proef is, maar steeds vaker onderdeel wordt van echte marktinfrastructuur. Ook Wall Street neemt de beste crypto-ideeën over beschrijft hoe traditionele financiële partijen steeds vaker blockchain gebruiken voor settlement, tokenization en collateralbeheer.
Meer druk op tokenization
De test van BNY en Citadel komt ook op een moment dat toezichthouders en marktpartijen scherper naar tokenized assets kijken. De IMF waarschuwde eerder dit jaar voor concentratie, lage liquiditeit en hoge volatiliteit in delen van die markt. Tegelijkertijd startte de DTCC in juli een pilot om Russell 1000-aandelen, grote ETF’s en U.S. Treasuries te tokenizen met meer dan 50 financiële instellingen.
Dat maakt duidelijk dat tokenization zich niet beperkt tot crypto-native producten. Voor de cryptomarkt betekent het vooral dat blockchain steeds vaker wordt ingezet als infrastructuurlaag voor traditionele beleggingsinstrumenten, in plaats van alleen voor losse tokens.
