Franklin Templeton koppelt Bitcoin aan dividendstromen
Franklin Templeton wil dividend uit Amerikaanse aandelen automatisch omzetten in Bitcoin-exposure via twee Nasdaq-fondsen. De structuur gebruikt BTC-fondsen, futures en opties, met kwartaalherweging.
Korte samenvatting
- Franklin Templeton wil dividendstromen uit Amerikaanse aandelen gebruiken om Bitcoin-exposure op te bouwen in twee nieuwe Nasdaq-fondsen.
- De fondsen starten met 95 procent aandelen en 5 procent Bitcoin, waarbij dividenden automatisch worden omgezet in extra Bitcoin-exposure.
- De Bitcoin-blootstelling wordt elk kwartaal en bij overschrijding van 20 procent teruggebracht, terwijl de geplande start op 27 oktober 2026 ligt.
Franklin Templeton wil dividendstromen uit Amerikaanse aandelen gebruiken om Bitcoin-exposure op te bouwen in twee nieuwe Nasdaq-fondsen. De vermogensbeheerder heeft daarvoor een aanvraag ingediend voor producten die beginnen met 95 procent aandelen en 5 procent Bitcoin, maar die nog niet zijn gelanceerd.
Dividenden naar Bitcoin
De opzet is ongebruikelijk voor indexfondsen. Normaal worden dividenden van aandelen opnieuw belegd in extra aandelen, maar Franklin Templeton wil die cash juist inzetten voor Bitcoin-gerelateerde beleggingen. Volgens het prospectus worden gewone en bijzondere dividenden op de handelsdag na de ex-dividenddatum automatisch omgezet in extra Bitcoin-exposure.
De fondsen moeten zo een vaste stroom van BTC-vraag creëren zonder dat beleggers zelf actief hoeven te kopen. Dat past bij een passieve aanpak, waarbij de Bitcoin-blootstelling in de tijd kan oplopen zolang er dividend binnenkomt. De twee fondsen volgen respectievelijk de 500 grootste Amerikaanse bedrijven en de 100 grootste Nasdaq-genoteerde bedrijven, exclusief financiële bedrijven.
Automatisch terugschakelen
Er zit ook een rem op de Bitcoin-blootstelling. Elk kwartaal wordt alles boven 5 procent teruggebracht naar 4,5 procent. Komt het aandeel Bitcoin tussentijds boven 20 procent uit, dan wordt het binnen twee werkdagen teruggezet naar 4,5 procent.
Franklin Templeton wil de fondsen niet rechtstreeks in coins laten beleggen. In plaats daarvan kopen ze Bitcoin-fondsen, waaronder mogelijk eigen producten van Franklin, en daarnaast futures en opties. Het bedrijf zegt dat het mogelijk kosten op eigen producten tijdelijk kan kwijtschelden, maar dat die vrijstelling ook weer kan stoppen.
Waarom dit telt voor Europa
Voor Europese crypto-volgers is dit vooral relevant omdat het laat zien hoe Bitcoin steeds vaker in traditionele beleggingsproducten wordt ingebouwd. De aanpak verschilt van een gewone spot-ETF, omdat de blootstelling hier meebeweegt met dividendstromen en met een vaste herweging. Franklin Templeton noemt Bitcoin zelf hoogst speculatief en gevoelig voor grote koersschommelingen, wat de risico's van dit soort producten onderstreept.
Ook de bredere markt voor Bitcoin ETF's blijft daarbij grillig, met snelle verschuivingen tussen instroom en uitstroom. Dat maakt duidelijk waarom fondsbeheerders zoeken naar nieuwe structuren om vraag naar BTC te bundelen.
De fondsaanvraag staat volgens de stukken klaar voor notering op Nasdaq, met een verwachte start op 27 oktober 2026. Als de fondsen daadwerkelijk live gaan, wordt duidelijk of er vraag is naar een product dat aandeleninkomen en Bitcoin in één structuur combineert.
