Beleggers draaien weg van Strategy's preferred stock naar Strive's concurrerende aandeel
STRC zakt verder onder par, terwijl Strive’s SATA met hoger rendement en sterkere kapitaalstructuur beleggers aantrekt. De kloof tussen beide producten groeit snel.
Korte samenvatting
- Strategy’s preferred stock STRC noteerde onlangs op $91,79 en bleef daarmee onder de nominale waarde van $100.
- Beleggers maken zich zorgen over de dividenddekking van STRC, dat nog ongeveer zeven maanden aan betalingen in kas heeft.
- Strive’s SATA trekt meer interesse door een hoger rendement, dagelijkse dividenduitkeringen en een koers dicht bij pari.
Strategy's preferred stock STRC, die gekoppeld is aan bitcoin, noteerde onlangs op $91,79 (€79), een van de laagste koersen sinds de introductie in juli 2025. Dit aandeel, dat oorspronkelijk rond de $90 (€78) werd geprijsd, handelt al geruime tijd onder de nominale waarde van $100 (€86) en bereikte sinds mei niet meer die pariteit. Deze daling valt samen met zorgen over de dekking van dividendbetalingen en toenemende concurrentie van een soortgelijk product van Strive, genaamd SATA.
Factoren achter de koersdaling van STRC
STRC werd ontworpen om dicht bij de $100 (€86) par waarde te blijven, vooral rond de ex-dividenddatum, waarna het aandeel doorgaans daalt met de waarde van het dividend. Echter, op 15 juni bereikte STRC niet de par waarde, wat wijst op een structurele zwakte. De koersontwikkeling volgt deels de beweging van bitcoin, dat rond $65.000 (€56.100) schommelt en daarmee zo'n 50% onder zijn hoogste punt ooit staat. Daarnaast is er onrust over de dividenddekking. Strategy heeft momenteel nog ongeveer zeven maanden aan dividendbetalingen in kas, nadat het $1,5 miljard (€1,3 miljard) aan converteerbare schulden heeft afgelost. Voor die aflossing was er nog voldoende cash voor 24 maanden dividend.
Concurrentie van Strive's SATA preferred stock
Beleggers lijken steeds meer interesse te tonen in SATA, de bitcoin-backed preferred stock van Strive. SATA handelt dicht bij de $100 (€86) par waarde en biedt een hoger jaarlijks rendement van circa 13%, tegenover 11,5% bij STRC. Bovendien keert SATA dagelijks dividend uit, in tegenstelling tot de tweewekelijkse betalingen van STRC. Strive heeft geen uitstaande schulden, waardoor SATA bovenaan de kapitaalstructuur staat en niet gebonden is aan converteerbare schuldeisers. Dit maakt SATA aantrekkelijker voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten. Het prijsverschil tussen STRC en SATA is met ongeveer $8,20 (€7) het grootst ooit, terwijl SATA bijna pari noteert.
Deze ontwikkelingen illustreren een bredere trend binnen de cryptomarkt, waarbij bedrijven met grote bitcoinreserves nieuwe financieringsvormen zoeken om hun positie te versterken. Preferred stocks zoals STRC en SATA bieden beleggers de mogelijkheid om te profiteren van bitcoinbezit met een vast rendement, maar verschillen duidelijk in structuur en risicoprofiel.
Relevantie voor Europese beleggers
Voor Europese beleggers kan de verschuiving tussen STRC en SATA inzicht geven in de dynamiek van bitcoin-backed preferred stocks, een relatief nieuw financieel instrument. Het verschil in dividendstructuur en kapitaalstructuur tussen deze aandelen kan wijzen op verschillende risicoprofielen en rendementsperspectieven, wat relevant kan zijn voor wie overweegt te investeren in vergelijkbare producten binnen of buiten Europa.
