Metaplanet en Strategy boeken bijna $10 miljard papierverlies op Bitcoin
Metaplanet en Strategy houden samen miljarden aan ongerealiseerde BTC-verliezen aan, terwijl hun schuldgedreven treasury-model de balansrisico’s vergroot.
Korte samenvatting
- Metaplanet en Strategy hebben samen bijna $10 miljard aan ongerealiseerd papierverlies op hun Bitcoin-posities.
- Metaplanet meldde $1,5 miljard verlies op 43.000 BTC; Strategy rapporteerde vorige maand $8,2 miljard verlies.
- Bitcoin handelt al weken tussen $62.000 en $66.000, terwijl handelaren letten op Jackson Hole en nieuwe macrodata.
De twee grootste beursgenoteerde Bitcoin-treasurybedrijven ter wereld zitten samen op bijna $10 miljard (€8,7 miljard) aan papierverlies. Daarmee wordt de omvang van hun blootstelling aan één token opnieuw pijnlijk duidelijk. Metaplanet meldde donderdag vroeg in Tokio een ongerealiseerd verlies van $1,5 miljard op zijn 43.000 BTC per eind juni, terwijl Strategy vorige maand een vergelijkbaar papierverlies van $8,2 miljard (€7,1 miljard) rapporteerde.
Grote posities, groot risico
De cijfers laten zien hoe ver de financialisering van Bitcoin inmiddels is doorgeschoten. Als die verliezen zouden worden getokenized, dan zou een hypothetische Loss Token volgens de vergelijking in de markt zelfs de elfde grootste digitale asset zijn, net achter Dogecoin en ruim boven tokenized Treasury coins zoals ONDO, privacytokens als ZEC en DeFi-speler AAVE.
Daarmee komt ook de concentratie van risico in één asset opnieuw scherp in beeld. Veel van deze DAT-bedrijven hebben hun aankopen van BTC gefinancierd met schuld, waardoor hun balans kwetsbaar wordt als de koers langere tijd zwak blijft. Dat weegt extra zwaar omdat Bitcoin zelf geen inherent rendement, cashflow of yield genereert.
BTC blijft in smalle band
Opvallend genoeg lijkt de markt zich vooralsnog weinig aan te trekken van die balansrisico’s. BTC beweegt al weken tussen $62.000 (€53.700) en $66.000 (€57.200), en noteerde vandaag vooral onder $64.000 (€55.400). Dat houdt de cryptomarkt in een afwachtende fase, terwijl analisten proberen te bepalen of de bear market zijn dieptepunt al heeft gezien.
Volgens Alex Kuptsikevich, chief analyst bij FxPro, liggen de huidige niveaus dicht bij de pieken van de bullmarkt in 2021. Hij wees erop dat Bitcoin drie jaar geleden pas rond $20.000 (€17.300) zijn daling afremde, dicht bij de top van de vorige cyclus uit 2017, en dat dit kan wijzen op afnemend bearish momentum richting het 200-weeks gemiddelde.
Waarom dit telt voor Europa
Voor Europese crypto-investeerders is dit vooral relevant omdat beursgenoteerde treasurybedrijven een steeds zichtbaardere schakel zijn geworden tussen traditionele kapitaalmarkten en Bitcoin. Als zulke partijen hun posities blijven uitbreiden met geleend geld, kan dat de aandacht vergroten voor balansrisico, financieringskosten en de manier waarop grote BTC-posities in de markt worden geprijsd.
Later vandaag kijken handelaren ook naar het Jackson Hole-symposium van centrale banken en naar nieuwe macrodata voor extra richting. In een markt waar Bitcoin al weken in een nauwe band handelt, kan dat de aandacht tijdelijk verschuiven van bedrijfsbalansen naar renteverwachtingen en bredere risicosentimenten. De recente druk op de koers past ook bij het bredere beeld van zwakke vraag en aanhoudende verkoopdruk in de markt, zoals Bitcoin daalt verder terwijl miners $1,78 miljard verkochten eerder liet zien.
