Moody’s ziet crypto-crash als groot economisch risico
Moody’s Analytics zet een crypto-crash hoog op de risicolijst, vlak voor het rentebesluit van de Fed. Vooral hefboomposities en de koppeling met aandelen en obligaties baren zorgen.
Korte samenvatting
- Moody’s Analytics ziet een crypto-crash als een van de meest waarschijnlijke economische schokken in de komende 12 tot 18 maanden.
- Het bureau verwacht dat de schade voor de bredere economie relatief beperkt blijft, ondanks risico’s door hoge leenkosten en hefboomposities.
- Moody’s noemt ook verslechterde risico’s zoals AI-aandelen, geopolitieke spanningen, obligatiemarktstress en mogelijke beleidsfouten van de Fed.
Moody’s Analytics rekent een crypto-crash tot de meest waarschijnlijke economische schokken voor de komende 12 tot 18 maanden. De waarschuwing komt twee dagen voor het rentebesluit van de Federal Reserve op 28 oktober, terwijl beleggers al rekening houden met hardnekkige inflatie en onrust op de financiële markten.
Risicomatrix zet crypto hoog
De economische onderzoekstak van Moody’s gebruikt data, modellen en analyse van experts om 27 mogelijke schokken te rangschikken op kans en impact. In die nieuwste risicomatrix, die hoofdeconoom Mark Zandi maandag deelde, staat een crypto-crash hoog op de waarschijnlijkheidslijst. Tegelijk ziet Moody’s de schade voor de bredere economie als relatief beperkt.
Het rapport noemt geen exacte kans of koersdoel. Wel wijst Moody’s erop dat hoge leenkosten speculatieve beleggingen onder druk zetten. Als aandelen verder wegzakken, kan dat ook crypto raken. Vooral hefboomposities kunnen dan extra snel verliezen oplopen door gedwongen verkopen.
Meer zorgen dan alleen crypto
Moody’s noemt vier risico’s die volgens het bureau nog verder zijn verslechterd: een sell-off in AI-aandelen, een escalerende oorlog tussen Iran en andere partijen, onrust op de obligatiemarkt en fouten in het rentebeleid van de Fed. Die risico’s zouden volgens Moody’s grotere economische gevolgen kunnen hebben dan een crypto-crash.
De obligatiemarkt geeft al signalen van spanning. De Amerikaanse 10-jaarsrente liep recent op tot 5,31% en zakte maandag terug richting 4,99%. Zandi waarschuwde dat verdere verkrapping van het monetaire beleid die spanning kan vergroten. De Fed verhoogde de rente in september naar 3,75% tot 4%, terwijl de inflatie hoog blijft.
Waarom dit voor crypto telt
Voor crypto-investeerders is vooral de timing relevant. De markt kijkt deze week naar het rentebesluit van de Fed, terwijl recente inflatiecijfers laten zien dat prijsdruk nog niet weg is. Volgens recente rentemonitors rekent de markt nog altijd op een beperkte kans op een extra renteverhoging, maar de uitkomst van woensdag kan wel extra volatiliteit geven in een toch al nerveuze cryptomarkt.
Research wijst daarnaast op een ander punt dat voor crypto-beleggers belangrijk is: digitale munten bewegen vaak tegelijk omlaag tijdens stress op de markt. Dat maakt een brede cryptoportefeuille minder beschermend dan soms wordt gedacht. Ook tijdens eerdere marktstress bleek hoe snel sentiment kan omslaan, zoals bij de verkoopgolf na de escalatie rond Iran.
