Ripple breidt uit naar leveraged ETF-financiering
Via Ripple Prime stapt het bedrijf in de financiering van leveraged ETF’s, een markt die tot nu toe vooral door banken en securities firms werd gedomineerd.
Korte samenvatting
- Ripple breidt via Ripple Prime uit naar de financiering van leveraged ETF’s, een markt die lang door banken en securities firms werd gedomineerd.
- De stap volgt op de overname van Hidden Road voor 1,25 miljard dollar, waarmee Ripple een prime brokerage-onderdeel kreeg voor afwikkeling, financiering en transactieverwerking.
- Ripple maakte geen omzetcijfers bekend voor deze activiteit en zei niet hoeveel daarvan via XRP of de XRP Ledger loopt.
Ripple breidt zijn activiteiten uit naar de financiering van leveraged ETF’s en begeeft zich daarmee op een markt die jarenlang vooral door grote banken en securities firms werd beheerst. Via Ripple Prime verstrekt het cryptobedrijf financiering aan fondsen die de dagelijkse beweging van aandelen en indexen willen vergroten, meldt The Wall Street Journal.
Via Hidden Road naar Wall Street
De stap volgt op de overname van Hidden Road voor $1,25 miljard in oktober 2025. Daarmee kreeg Ripple een prime brokerage-onderdeel in handen dat al trades afwikkelt, posities financiert en transacties verwerkt in aandelen, obligaties, valuta en digitale assets. In de praktijk betekent dit dat Ripple niet alleen dichter bij traditionele markten is gekomen, maar ook een rol speelt in een hoek van Wall Street waar dagelijks veel institutioneel geld rondgaat.
Bij leveraged ETF’s gebeurt die financiering vaak via een total return swap. Een fonds dat bijvoorbeeld twee keer de dagelijkse beweging van Nvidia wil volgen, hoeft dan niet zelf twee keer zoveel aandelen te kopen. De broker levert de blootstelling en dekt zijn eigen risico meestal af met aandelenposities of andere trades, terwijl daar een financieringsvergoeding tegenover staat.
Kosten en concurrentie
Volgens de Journal betaalt de Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, die mikt op twee keer de dagelijkse beweging van Sandisk, de overnight bank funding rate plus vier procentpunt aan Ripple. Bij de huidige rentes komt dat neer op een jaarlijkse financieringslast van ongeveer 8%, los van de beheervergoeding van de ETF zelf.
De markt voor leveraged ETF’s is inmiddels groot geworden. In de Verenigde Staten gaat het om 593 fondsen met samen meer dan $256 miljard (€229 miljard) aan vermogen, waaronder 426 fondsen die individuele aandelen volgen. Dat is relevant voor Europese crypto-volgers, omdat het laat zien hoe een cryptobedrijf via traditionele marktinfrastructuur inkomsten kan halen uit een segment dat normaal buiten de cryptomarkt ligt. Ook de recente groei in XRP ETF-instroom laat zien hoe snel kapitaalstromen binnen dit deel van de markt kunnen verschuiven.
Wat dit zegt over Ripple
Ripple lanceerde zijn Delta One-activiteiten in augustus en bood toen al total return swaps aan op Amerikaanse aandelen, indexen en digitale assets. Het bedrijf zei destijds dat die tak meer dan $1 miljard (€0,9 miljard) aan regulatory net capital had en dat het een senior debt offering van $275 miljoen (€246 miljoen) had afgerond om verdere groei te financieren.
Tegelijk breidde Ripple deze week zijn samenwerking met hedgefondsbeheerder Brevan Howard uit. Ripple Prime gaat daar brokerage-, clearing- en financieringsdiensten leveren over meerdere asset classes. Hoeveel omzet de financiering van leveraged ETF’s oplevert, heeft Ripple niet bekendgemaakt, net zomin als hoeveel van die activiteit via XRP of de XRP Ledger loopt.
