STRC verliest onafhankelijkheid door sterke correlatie met Bitcoin
De preferente aandelen van Strategy Inc. bewegen steeds meer mee met Bitcoin, waardoor het maandelijkse dividend minder losstaat van de cryptovolatiliteit. Dat beperkt ook de ruimte om via STRC nieuw kapitaal voor extra BTC op te halen.
Korte samenvatting
- De 90-daagse correlatie tussen STRC en Bitcoin steeg tot bijna 0,70, het hoogste niveau sinds de introductie in juli 2025.
- STRC daalde deze maand ongeveer 23% tot $76, terwijl Bitcoin bijna 20% verloor en onder $60.000 zakte.
- Door de lagere koers handelt STRC ver onder de nominale waarde van $100, wat het kapitaal ophalen voor extra Bitcoin-aankopen beperkt.
De preferente aandelen van Strategy Inc., bekend als STRC of "Stretch", laten een steeds sterkere correlatie zien met de koersbewegingen van Bitcoin. Deze ontwikkeling ondermijnt de aantrekkingskracht van STRC als een relatief stabiele bron van inkomsten voor beleggers.
Sterke correlatie tussen STRC en Bitcoin
De 90-daagse correlatiecoëfficiënt tussen STRC en Bitcoin is gestegen tot bijna 0,70, het hoogste niveau sinds de introductie van STRC in juli 2025. Deze stijging begon begin juni en viel samen met koersdalingen van zowel STRC als Bitcoin. STRC verloor deze maand ongeveer 23% en daalde tot $76 (€67), terwijl Bitcoin bijna 20% verloor en onder de $60.000 (€52.900) zakte, niveaus die sinds oktober 2024 niet meer werden gezien. Deze nauwere band betekent dat STRC minder losstaat van de volatiliteit van Bitcoin, wat het risicoprofiel verandert voor beleggers die op zoek zijn naar stabiel inkomen. Dat past bij de bredere zwakte in de markt voor digitale activa-treasuries, waar de vraag de afgelopen weken duidelijk is teruggevallen bij digitale asset-treasuries.
Impact op het verdienmodel en marktomstandigheden
STRC is ontworpen als een hybride beleggingsinstrument: een preferent aandeel met een nominale waarde van $100 (€88) dat maandelijks dividend uitkeert. Het jaarlijkse dividendrendement ligt momenteel op 11,5%, waarbij de raad van bestuur de koers maandelijks aanpast om de handel dicht bij de nominale waarde te houden. Als STRC boven de $100 (€88) handelt, kan Strategy Inc. nieuwe aandelen uitgeven om extra Bitcoin aan te kopen. Echter, door de recente koersdaling handelt STRC ver onder de nominale waarde, wat de mogelijkheid van het bedrijf beperkt om extra kapitaal aan te trekken voor Bitcoin-aankopen. Bovendien heeft Strategy Inc. recent kleine hoeveelheden Bitcoin verkocht om aan dividendverplichtingen te voldoen, een opmerkelijke koerswijziging ten opzichte van het eerdere beleid om nooit te verkopen.
Wat betekent dit voor beleggers in Europa?
Voor Europese beleggers kan de toenemende correlatie tussen STRC en Bitcoin relevant zijn, omdat het betekent dat STRC minder bescherming biedt tegen de volatiliteit van Bitcoin. Dit kan invloed hebben op de risicobereidheid bij het opnemen van STRC in een gediversifieerde portefeuille gericht op stabiele inkomsten. Tegelijkertijd kan de huidige korting op STRC voor sommige beleggers een aantrekkelijke instapmogelijkheid zijn, mits de markt zich herstelt en de koers weer richting de nominale waarde beweegt. Het blijft belangrijk om de ontwikkelingen rond STRC en Bitcoin nauwlettend te volgen, aangezien de situatie de kapitaalstructuur en het aankoopbeleid van Strategy Inc. kan beïnvloeden.
