ADI Chain i Shipfinex przenoszą finansowanie żeglugi na blockchain

Shipfinex ma już w Dubaju na oku 35 statków, ale emisja wciąż czeka na pełną zgodę regulatora VARA. ADI Chain chce rozliczać się w stablecoinach i w ten sposób otworzyć instytucjom dostęp do finansowania żeglugi.

Najważniejsze informacje

• ADI Chain i Shipfinex chcą przenieść finansowanie żeglugi o wartości około 680 $ miliardów na blockchain.
• Shipfinex wybiera statki, a ADI Chain zamierza zamieniać struktury na tokeny i rozliczać płatności w stablecoinach.
• Współpraca nie jest jeszcze uruchomiona; Shipfinex ma jedynie wstępną zgodę w Dubaju i najpierw kieruje ofertę do inwestorów instytucjonalnych.

ADI Chain i Shipfinex planują przenieść część globalnego finansowania żeglugi na blockchain. Według firm rynek ten ma około 680 $ miliardów wartości i wciąż w dużej mierze opiera się na bankach, leasingu oraz kredycie eksportowym. Dla branży krypto to kolejny przykład tego, że tokenizacja wychodzi poza klasyczne instrumenty finansowe i obejmuje także aktywa fizyczne z realnymi przepływami pieniężnymi.

Statki jako instrument inwestycyjny

Wartość samych komercyjnych statków szacuje się na około 2 $ biliony (1,7 € biliona), ale ich finansowanie pozostaje zamknięte i mocno zależne od relacji biznesowych. W praktyce mniejsi operatorzy oraz alternatywni inwestorzy mają do tego rynku ograniczony dostęp, a dominują go nieliczni armatorzy, banki i wyspecjalizowane instytucje kredytowe.

Shipfinex z siedzibą w Dubaju wskazuje statki, ocenia, które jednostki mogą wejść do projektu, i przygotowuje strukturę transakcji. Następnie ADI Chain zamienia te konstrukcje na tokeny blockchain i chce rozliczać płatności za pomocą stablecoinów, tak aby środki mogły przepływać bezpośrednio, bez udziału tradycyjnego przelewu bankowego. Na początek oferta ma trafić do qualified institutional participants, czyli dużych i nadzorowanych inwestorów instytucjonalnych.

Regulacje wciąż nie są domknięte

Projekt nie działa jeszcze w pełni operacyjnie. Shipfinex nie uzyskał ostatecznej zgody na emisję tokenów opartych na aktywach morskich i dysponuje jedynie In-Principle Approval wydanym przez Virtual Assets Regulatory Authority w Dubaju, czyli zgodą wstępną, a nie pełną licencją.

Według firm około 35 statków jest już przygotowanych jako kandydaci do tokenizacji, a ich łączna wartość sięga około 500 $ milionów (433 € miliony). Każda jednostka ma finalnie trafić do osobnego podmiotu prawnego, aby problemy jednego statku nie przenosiły się automatycznie na pozostałe transakcje. W praktyce token może oznaczać pożyczkę zabezpieczoną statkiem, część przychodów z shipping contracts albo szersze roszczenie ekonomiczne do wartości jednostki, ale nie bezpośrednią prawną własność samego statku.

Dlaczego to ma znaczenie

Dla europejskich obserwatorów rynku krypto istotne jest przede wszystkim to, że takie projekty pokazują, jak blockchain coraz mocniej łączy się z realną infrastrukturą, a nie tylko z produktami finansowymi, takimi jak obligacje skarbowe czy money market funds. Rynek tokenized real-world assets nadal pozostaje głównie na obrzeżach sektora krypto, ale tego typu transakcje mogą dodatkowo ożywić dyskusję o płynności, przejrzystości i dostępie instytucjonalnym. Fakt, że ADI Chain ma już stablecoin oparty na dirhamie, który został licencjonowany przez UAE Central Bank, sprawia, że ta konstrukcja jest jeszcze bardziej interesująca dla podmiotów chcących połączyć settlement i regulację w jednym rozwiązaniu.