Binance uruchamia opcje na złoto i srebro po miliardowych obrotach

Nowe kontrakty ruszają za pośrednictwem Nest Exchange w Abu Zabi, po silnym popycie na perpetuals na złoto i srebro. Binance dalej stawia więc na instrumenty pochodne obok ETF-perpetuals.

Najważniejsze informacje

• Binance uruchamia dziś opcje na złoto i srebro za pośrednictwem Nest Exchange Limited, regulowanej przez Abu Dhabi Global Market.
• Decyzja ta następuje po miliardowych wolumenach w perpetual futures na złoto i srebro, z dziennymi szczytami odpowiednio 7,77 mld $ i 7,27 mld $.
• Inwestorzy detaliczni mogą kupować opcje call i put w USDT, natomiast pozycje short i wystawianie opcji pozostają ograniczone do Binance i animatorów rynku.

Binance rozszerza ofertę instrumentów pochodnych o opcje na złoto i srebro, po tym jak obrót perpetual futures na te metale urósł do miliardów dolarów dziennie. Nowe kontrakty startują dziś za pośrednictwem Nest Exchange Limited, giełdy należącej do spółki kryptowalutowej i nadzorowanej przez Abu Dhabi Global Market.

Od futures do opcji

Ten ruch jest bezpośrednią odpowiedzią na silny popyt na złote i srebrne perpetuals Binance, które są dostępne od stycznia. Spółka podała, że dzienny szczyt obrotu w przypadku perpetuals na złoto sięgnął 7,77 mld $ (6,8 mld €), a na srebro 7,27 mld $ (6,4 mld €). Według Binance odpowiadało to wtedy około 3 do 8% wolumenu COMEX w złocie oraz 9 do 20% w srebrze.

Giełda podąża więc za dobrze znanym schematem z rynku instrumentów pochodnych: najpierw futures, by zbudować płynność, a później opcje jako kolejny etap rozbudowy oferty. Shunyet Jan, szef działu giełdy i tradingu w Binance, powiedział, że zainteresowanie commodity perpetuals pozostaje wysokie od chwili ich debiutu na początku tego roku. Jego zdaniem nowe opcje dają użytkownikom dodatkowy sposób na dywersyfikację bez konieczności opuszczania platformy.

Jak działają kontrakty

Opcje mają styl europejski i są rozliczane w USDT. Punkt odniesienia dla ceny opiera się na ważonej średniej danych od kilku niezależnych zewnętrznych dostawców, którzy śledzą tradycyjny rynek złota i srebra. Binance przekonuje, że takie rozwiązanie ma zapewnić solidny benchmark, niezależny od jednej platformy czy jednego tokena.

Dla inwestorów detalicznych przygotowano ograniczoną konstrukcję. Mogą oni kupować opcje call i put, ale nie mogą zajmować pozycji short. W praktyce oznacza to, że maksymalna strata ogranicza się do zapłaconej premii, a znika ryzyko likwidacji, które pojawia się przy grze na spadki w opcjach. Wystawianie opcji pozostaje zarezerwowane dla giełdy i wyznaczonych animatorów rynku.

Dlaczego to ważne

Dla europejskich czytelników zainteresowanych kryptowalutami ta premiera pokazuje, jak bardzo zatarła się dziś granica między tradycyjnymi rynkami a infrastrukturą kryptowalutową. Binance łączy handel metalami szlachetnymi z natywnym dla krypto środowiskiem, a jednocześnie działa w ramach regulacyjnych obowiązujących w Abu Zabi. To wpisuje się też w szerszą strategię produktową: w marcu Binance wprowadziło już ETF-perpetual contracts, które od tamtej pory przetworzyły według spółki ponad 116 mld $ (102 mld €) wolumenu.

Znaczenie ma również moment premiery, bo odbywa się ona w czasie, gdy na szerokim rynku kryptowalut platformy handlowe coraz częściej próbują skupić w jednym miejscu więcej instrumentów inwestycyjnych. Binance zapowiada, że później chce rozszerzyć ofertę opcji o kolejne aktywa bazowe, a także rozważa ograniczone możliwości wystawiania opcji dla klientów detalicznych, ale na bardziej rygorystycznych zasadach. To wpisuje się w szerszą debatę o sprzedaży złożonych instrumentów pochodnych inwestorom detalicznym, która wywiera presję na Binance na wielu rynkach.