Instrumenty pochodne na Bitcoinie wskazują na panikę, dane o inflacji w USA mogą wywołać odbicie

Wysoki popyt na opcje put wskazuje na nerwowość, podczas gdy amerykańska inflacja PCE może nadać kierunek bitcoinowi i szerszemu rynkowi.

Najważniejsze informacje

• Instrumenty pochodne na Bitcoinie pokazują panikę, a wysokie premie za opcje put służą ochronie przed spadkami kursu.
• Inflacja bazowa PCE w USA niższa od oczekiwań może poprawić nastroje wokół bitcoina i wesprzeć odbicie.
• Słabość techniczna Strategy oraz szersza zmienność rynku mogą wpływać na kierunek bitcoina i powiązanych inwestycji.

Rynek bitcoina obecnie pokazuje oznaki paniki, a inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych płacą wysoką premię za ochronę przed spadkami kursu. Tego rodzaju warunki rynkowe często mogą prowadzić do szybkiej dodatniej korekty kursu, o ile pojawi się odpowiedni impuls. Tym impulsem dla bitcoina może być amerykańska inflacja bazowa, której publikacja nastąpi wkrótce.

Wpływ inflacji bazowej na bitcoina

Oczekuje się, że bazowy wskaźnik Personal Consumption Expenditures (PCE), preferowana przez Rezerwę Federalną miara inflacji z wyłączeniem żywności i energii, wyniesie w maju 3,4% rok do roku. To niewielki wzrost względem kwietnia i najwyższy poziom od końca 2023 roku. Jeśli odczyt inflacji okaże się niższy od oczekiwań, może to wskazywać na spowolnienie inflacji bazowej, co zmniejsza prawdopodobieństwo dalszych podwyżek stóp procentowych przez Fed. Taki rozwój sytuacji może pozytywnie wpłynąć na nastroje wokół bitcoina, zwłaszcza że kryptowaluta niedawno odbiła od 20-miesięcznego dołka w okolicach $59.000 (€52.000) do około $61.500 (€54.200).

Obecna premia na opcjach put względem opcji call na bitcoina wskazuje na wyraźne nastawienie spadkowe, podobnie jak w lutym, gdy bitcoin znalazł tymczasowe dno w okolicach $60.000 (€52.900), które utrzymało się przez kolejne miesiące. Niedawny spadek cen ropy, który częściowo obniża inflację headline, może sprawiać, że dane inflacyjne wyglądają na opóźnione, co dodatkowo zwiększa niepewność co do obrazu inflacji i polityki Fed.

Sygnały techniczne i szersze zmiany rynkowe

Poza czynnikami makroekonomicznymi uwagę zwracają także sygnały techniczne. Akcje Strategy, dużego posiadacza bitcoina, tworzą klasyczny niedźwiedzi układ głowy i ramion. Niedawne przebicie linii wsparcia wskazuje na możliwe dalsze spadki tych akcji, co może wpływać na szersze nastroje rynkowe. Wpisuje się to w szersze osłabienie popytu na digital asset treasuries, co potwierdza również niedawny spadek zakupów bitcoina przez inwestorów instytucjonalnych.

Istotne są także zmienność i ruchy cenowe akcji związanych z AI na Wall Street oraz rozwój sytuacji wokół bitcoin ETF-ów. Połączenie danych makroekonomicznych, wzorców technicznych i ruchów sektorowych może wspólnie przesądzić o kierunku bitcoina i powiązanych instrumentów inwestycyjnych w najbliższym okresie.

Znaczenie dla europejskich inwestorów kryptowalutowych

Dla europejskich inwestorów kryptowalutowych ważne jest uważne śledzenie danych o inflacji w USA oraz polityki Fed, ponieważ czynniki te wpływają na rynek kryptowalut na całym świecie. Możliwe odbicie kursu po niższym odczycie inflacji może stwarzać okazje, podczas gdy sygnały techniczne i zmienność rynku wskazują na potrzebę ostrożności. Monitorowanie tych wydarzeń może pomóc lepiej ocenić profil ryzyka i zysku bitcoina oraz powiązanych inwestycji w Europie.