Bitcoin pozostaje poniżej 65 000 $ pod presją ropy i danych CPI

Ceny ropy, Cieśnina Ormuz i amerykański CPI utrzymują aktywa ryzykowne pod presją. Na nastroje wpływa także tygodniowa sprzedaż BTC przez Strategy.

Najważniejsze informacje

• Bitcoin we wtorek nadal utrzymywał się poniżej 65 000 $ i w perspektywie 24 godzin pozostawał na minusie. Ether również zakończył dzień spadkiem.
• Ropa podrożała po napięciach wokół Cieśniny Ormuz, a inwestorzy czekają na środową publikację CPI w USA.
• Strategy ponownie sprzedało 1 690 BTC, co wzmacnia wrażenie, że duży, strukturalny kupujący na razie pozostaje z boku.

Rynek kryptowalut we wtorek poruszał się bez wyraźnego kierunku. Krótkie odbicie, wywołane nadziejami na deeskalację napięć w Cieśninie Ormuz, szybko wygasło. Bitcoin od północy UTC lekko zyskał, ale w ujęciu dobowym wciąż pozostawał pod kreską. Na minusie zamknął się też Ether. Uwaga rynku koncentruje się teraz przede wszystkim na środowych danych CPI z USA, które są w tym tygodniu najważniejszym impulsem makroekonomicznym.

Ropa i makro utrzymują rynek w napięciu

Na ostrożniejsze nastroje wpłynęło również żądanie prezydenta Donalda Trumpa, który uzależnił dalsze negocjacje od 50 lat rekompensaty ze strony Iranu. W reakcji Brent crude wzrósł do 89,08 $ (77 €), czyli o ponad 12 procent względem zeszłotygodniowego dołka. Cieśnina Ormuz pozostaje kluczowym szlakiem dla światowego handlu ropą, przez który codziennie przepływa około 20 procent globalnych dostaw. Nic dziwnego, że każda eskalacja w tym rejonie natychmiast odbija się zarówno na cenach energii, jak i na aktywach ryzykownych, w tym kryptowalutach.

Szerszy rynek zareagował jednak dość powściągliwie. Futures na amerykańskie indeksy akcji pozostawały blisko poziomów odniesienia, a w krypto również nie widać było jednoznacznego ruchu. To wpisuje się w postawę wyczekiwania przed publikacją inflacji, zwłaszcza że traderzy biorą pod uwagę scenariusz, w którym droższa ropa dłużej podtrzyma dyskusję o stopach procentowych.

Sprzedaż Strategy wywiera dodatkową presję

Do presji makro dołączył też czynnik charakterystyczny dla samego rynku. Strategy w poniedziałek sprzedało kolejne 1 690 BTC, co oznacza czwarty z rzędu tygodniowy spadek zasobów. Spółka nie kupowała bitcoinów od czerwca. Dla rynku ma to znaczenie przede wszystkim dlatego, że takie ruchy wzmacniają wrażenie, iż duży, strukturalny kupujący tymczasowo wycofał się z rynku. W osobnym materiale wyjaśniono również, jak Strategy połączyło sprzedaż bitcoinów z rundą pozyskania kapitału, aby wzmocnić rezerwy i akcje uprzywilejowane.

Na rynku instrumentów pochodnych aktywność była wysoka, ale nie szła za nią wyraźna przewaga żadnej ze stron. Wolumen kontraktów futures wzrósł w ciągu 24 godzin o 51 procent do 143,15 mld $ (124 mld €), podczas gdy open interest utrzymał się na stabilnym poziomie około 115,6 mld $ (100 mld €). Sugeruje to raczej rotację pozycji niż otwieranie nowych zakładów. Wskaźnik long-short taker wrócił do neutralnego poziomu, a pozycje długie i krótkie były rozłożone niemal po równo.

XRP i opcje sygnalizują napięcie

XRP przyciągnął największą uwagę po stronie instrumentów pochodnych. Open interest w aktywnych kontraktach futures wzrósł o 14 procent do 2,72 mld tokenów, co jest najwyższym poziomem od października. Jednocześnie token pozostaje pod presją i grozi mu spadek poniżej 1 $ (0,87 €), po raz pierwszy od 2024 roku. Ujemna 24-godzinna cumulative volume delta pokazuje też, że sprzedający działają agresywniej niż kupujący.

W przypadku Bitcoina i Ethera ton na rynku opcji stał się bardziej zachowawczy. Tygodniowy call skew osłabł i może zejść poniżej zera, jeśli CPI okaże się wyższy od oczekiwań. 30-dniowa implied volatility Bitcoina wzrosła ponadto z długiego dołka w okolicach 36 procent do 38,64 procent, po tym jak BTC ponownie spadł poniżej 64 000 $ (55 400 €). Dla europejskich obserwatorów rynku krypto to ważny sygnał, bo pokazuje, jak szybko geopolityka, ropa i amerykańska inflacja mogą wspólnie kształtować ceny na rynku, nawet bez dużego ruchu na spot.