BlackRock zaleca 1-2% alokacji w Bitcoinie w portfelach instytucjonalnych

BlackRock łączy tę rekomendację z zarządzaniem ryzykiem i wskazuje na IBIT oraz europejski iShares Bitcoin ETP, w kontekście MiCA i adopcji instytucjonalnej.

Najważniejsze informacje

• BlackRock zaleca inwestorom instytucjonalnym utrzymywanie od 1 do 2 procent portfela w Bitcoinie.
• Zarządzający aktywami postrzega Bitcoin jako nieskorelowaną klasę aktywów, która może poprawić wyniki i dywersyfikację ryzyka.
• IBIT BlackRock oraz europejskie produkty Bitcoin sprawiają, że ekspozycja instytucjonalna na Bitcoin jest łatwiej dostępna za pośrednictwem regulowanych kanałów.

BlackRock, największy zarządzający aktywami na świecie, oficjalnie zaleca teraz, aby inwestorzy instytucjonalni utrzymywali od 1 do 2 procent portfela w Bitcoinie. Rekomendacja ta ma na celu poprawę wyników oraz dywersyfikację ryzyka w ramach szerszego portfela inwestycyjnego. Według BlackRock taka alokacja pełni mniej funkcję spekulacyjnego zakładu na wzrost cen, a bardziej precyzyjnego narzędzia zarządzania ryzykiem.

Dlaczego niewielka pozycja w Bitcoinie

Proponowana pozycja w Bitcoinie na poziomie od 1 do 2 procent ma pełnić rolę nieskorelowanej klasy aktywów obok tradycyjnych akcji i obligacji. Dzięki niskiej korelacji z innymi rynkami nawet umiarkowana ekspozycja na Bitcoin może poprawić profil ryzyko-zysk portfela bez istotnego zwiększania dziennej zmienności. Oznacza to, że wahania Bitcoina nie stają się dominujące w całym portfelu, co utrzymuje zmienność w akceptowalnych granicach.

Wybór maksymalnej alokacji na poziomie 2 procent został dokonany świadomie, aby ograniczyć wpływ ewentualnych gwałtownych spadków cen. Całkowita utrata tej części portfela w Bitcoinie obniżyłaby wartość portfela jedynie o 1 do 2 procent, podczas gdy dodatni wynik Bitcoina bezpośrednio wspierałby stopę zwrotu.

IBIT i adopcja instytucjonalna

BlackRock zarządza również iShares Bitcoin Trust (IBIT), największym i najbardziej aktywnym Bitcoin ETF na świecie, którego aktywa pod zarządzaniem przekroczyły $47 miliardów (€41,3 miliarda) w marcu 2026 roku. IBIT zapewnia inwestorom instytucjonalnym bezpośrednią ekspozycję na Bitcoin za pośrednictwem regulowanych kanałów, znacząco ograniczając bariery operacyjne, które wcześniej utrudniały inwestycje w krypto.

Połączenie jasnych ram alokacji z regulowanym produktem sprawia, że funduszom emerytalnym, firmom rodzinnym i innym podmiotom instytucjonalnym łatwiej jest uwzględnić Bitcoin w strategii inwestycyjnej. To ważny krok w przejściu Bitcoina od aktywa spekulacyjnego do uznanej instytucjonalnej klasy aktywów.

Rekomendacja BlackRock zyskuje dodatkową wagę w świetle wcześniejszego sceptycyzmu prezesa Larry'ego Finka, który w 2017 roku określił Bitcoina jako "indeks prania pieniędzy". Jego późniejsza zmiana stanowiska podkreśla ewolucję myślenia o aktywach cyfrowych w dużych instytucjach finansowych.

Znaczenie dla europejskich inwestorów

Wraz z rozszerzeniem produktów Bitcoin BlackRock na Europę, w tym iShares Bitcoin ETP z siedzibą w Szwajcarii i notowanym na kilku europejskich giełdach, europejskim inwestorom instytucjonalnym coraz łatwiej jest inwestować zgodnie z tym modelem alokacji. Jest to spójne z niedawnymi regulacjami MiCA, które dalej porządkują i profesjonalizują europejski rynek kryptowalut.

Te zmiany mogą pomóc europejskim inwestorom w integrowaniu Bitcoina z portfelami w sposób regulowany i oparty na zarządzaniu ryzykiem, zgodnie z szerszym trendem instytucjonalnej akceptacji krypto. Również w Japonii rośnie takie podejście instytucjonalne: duży fundusz emerytalny w tym kraju wybiera alokację 1% w Bitcoinie jako zabezpieczenie przed osłabieniem dolara, co pokazuje, że dyskusja o Bitcoinie jako ochronie portfela ma coraz szerszy zasięg.