BNY i Citadel testują tokenizowane Treasuries dla Wall Street
Pilotaż ma pokazać, czy tokenizowane obligacje skarbowe mogą szybciej przenosić collateral między settlement a finansowaniem. BNY jednocześnie rozbudowuje swoją cyfrową infrastrukturę, a rynek tokenized Treasuries przekracza wartość 15 mld $.
Najważniejsze informacje
- BNY i Citadel Securities zawarły transakcję z tokenized U.S. Treasuries, aby szybciej przenosić collateral między tradingiem a finansowaniem.
- BNY chce wprowadzić więcej cyfrowej gotówki, tokenized deposits oraz dłuższe godziny settlement, aby wspierać blockchain-based settlement i finansowanie.
- Rynek tokenized U.S. Treasuries urósł do ponad 15 mld $, a regulatorzy i uczestnicy rynku uważniej obserwują ten sektor.
BNY i Citadel Securities sfinalizowały we wtorek transakcję z tokenized U.S. Treasuries. W ten sposób obie firmy pokazują, jak blockchain może pomóc szybciej przenosić collateral między tradingiem a finansowaniem na Wall Street.
Pilotaż dotyczył obligacji skarbowych wykorzystywanych jako zabezpieczenie. Banki i firmy handlowe używają tych Treasuries do wspierania krótkoterminowych pożyczek i finansowania aktywności handlowej. Gdy takie instrumenty muszą przemieszczać się między rachunkami i systemami settlement, zajmuje to czas, a kapitał pozostaje dłużej zamrożony.
Dlaczego to ważne teraz
Ten krok wpisuje się w szerszy trend na Wall Street, gdzie duże podmioty coraz częściej przenoszą tradycyjne assets na blockchainy. BlackRock, Franklin Templeton i JPMorgan już przyjęły tokenized funds i securities, dążąc do szybszego settlement i łatwiejszego przenoszenia assets.
Według BNY test ma pokazać, że tokenized government bonds mogą szybciej przechodzić z settlement do financing. W teorii może to pomóc wcześniej ponownie wykorzystać collateral i uwolnić gotówkę na inne transakcje. Citadel Securities powiedziała, że sprawne przemieszczanie wysokiej jakości collateral ma fundamentalne znaczenie dla dobrze funkcjonujących rynków.
BNY rozszerza usługi cyfrowe
BNY poinformował też, że chce wprowadzić więcej cyfrowej gotówki i tokenized deposit-capacity, aby wspierać blockchain-based settlement i finansowanie. Bank planuje również wydłużyć godziny działania swoich tradycyjnych systemów settlement dla Federal Reserve-eligible securities oraz U.S. triparty transactions, aby w przyszłym roku objąć także godziny handlu w Europie i Azji.
Ten rozwój jest istotny dla europejskich obserwatorów rynku krypto, ponieważ granica między tradycyjnymi rynkami a blockchainową infrastrukturą coraz bardziej się zaciera. Rynek tokenized U.S. Treasuries urósł już do ponad 15 mld € całkowitej wartości, wobec około 1,5 mld € na początku 2024 roku. Pokazuje to, że tokenization nie jest już tylko testem, lecz coraz częściej staje się częścią rzeczywistej infrastruktury rynkowej. Również Wall Street przejmuje najlepsze pomysły z krypto opisuje, jak tradycyjne instytucje finansowe coraz częściej wykorzystują blockchain do settlement, tokenization i zarządzania collateral.
Większa presja na tokenization
Test BNY i Citadel odbywa się również w momencie, gdy regulatorzy i uczestnicy rynku uważniej przyglądają się tokenized assets. IMF wcześniej w tym roku ostrzegał przed koncentracją, niską płynnością i wysoką zmiennością w części tego rynku. Jednocześnie DTCC w lipcu uruchomiła pilotaż tokenizacji akcji Russell 1000, dużych ETF-ów i U.S. Treasuries z udziałem ponad 50 instytucji finansowych.
To pokazuje, że tokenization nie ogranicza się do produktów crypto-native. Dla rynku krypto oznacza to przede wszystkim, że blockchain coraz częściej jest wykorzystywany jako warstwa infrastrukturalna dla tradycyjnych instrumentów inwestycyjnych, a nie tylko dla pojedynczych tokenów.
