Citi promuje ETF-y na bitcoina mimo odpływu 1 mld $
Citi nadal oferuje ETF-y na bitcoina i ethereum zamożnym klientom, podczas gdy amerykańskie fundusze spot straciły w dwa dni niemal 1 mld $. Bank wskazuje na jasność regulacyjną i popyt instytucjonalny.
Najważniejsze informacje
- Citi Wealth przedstawia ETF-y na bitcoina i ethereum jako uzupełnienie akcji i obligacji dla zamożnych klientów.
- Amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoina i ethereum odnotowały łącznie około 1 mld $ odpływu w ciągu dwóch dni handlowych.
- Platforma Custody+ Citi ma później w tym roku zacząć przechowywać bitcoina dla klientów instytucjonalnych, ale data uruchomienia nie jest jeszcze znana.
Citi oferuje Bitcoin i ETF-y na ethereum zamożnym klientom, podczas gdy amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoina odnotowały w ciągu dwóch dni handlowych około 1 mld $ (0,9 mld €) odpływu. Bank przedstawia więc krypto jako opcję inwestycyjną obok akcji i obligacji, właśnie w momencie, gdy fundusze znajdują się pod presją.
Citi wskazuje na ETF-y krypto
Citi Wealth opublikował w październiku raport Expanding the Investable Universe: Introduction to Crypto ETFs. Wynika z niego, że odpowiedni inwestorzy mogą dodać nowe aktywa do swoich portfeli obok akcji i obligacji. Bank wskazuje też na jasność regulacyjną wokół tych produktów, rosnące zainteresowanie instytucjonalne oraz niską długoterminową korelację z tradycyjnymi inwestycjami. Jednocześnie Citi w tym samym raporcie ostrzega również przed ryzykami i ograniczeniami związanymi z dopasowaniem produktu do klienta.
Moment publikacji jest znaczący. W poniedziałek amerykańskie ETF-y na bitcoina i Ethereum ETF łącznie straciły 538 mln $ (481 mln €). Według SoSoValue fundusze te zarządzały tego dnia aktywami o wartości 111,3 mld $ (99,6 mld €). Dla wielu inwestorów ma to znaczenie, ponieważ te ETF-y umożliwiają ekspozycję na krypto przez zwykłe konto brokerskie, bez konieczności samodzielnego przechowywania coinów.
Odpływ wywiera presję na bitcoina
Odpływ z amerykańskich spotowych ETF-ów na bitcoina wzrósł 2 listopada do 398,62 mln $ (357 mln €), po 643 mln $ (575 mln €) z 30 października. Zbiegło się to ze skutkami ataku hakerskiego na Binance, w którym hakerzy ukradli 6,3 mld $ (5,6 mld €). Wcześniejszy odpływ po tym ataku pokazuje, jak szybko może zmienić się sentyment wokół ETF-ów na bitcoina. ETF-y na ethereum straciły 2 listopada kolejne 139,80 mln $ (125 mln €), co oznaczało kontynuację odpływów z większości sesji od początku października.
W przypadku ETF-ów odpływ natychmiast przekłada się na rynek. Gdy inwestorzy umarzają swoje udziały, emitenci zwykle sprzedają bazowego bitcoina albo zwracają go. W efekcie na rynek trafia dodatkowa podaż. Może to wpływać na płynność i czasem zwiększać zmienność kursu, zwłaszcza gdy odpływ utrzymuje się dłużej.
Custody+ nadal bez daty
Citi poinformował w sierpniu, że platforma Custody+ później w tym roku zacznie przechowywać bitcoina dla klientów instytucjonalnych. Dokładna data uruchomienia nadal nie została podana. To wpisuje się w szerszy trend, w którym duże banki i firmy zarządzające aktywami dodają infrastrukturę krypto, ale z dużym naciskiem na przechowywanie, zgodność regulacyjną i zarządzanie ryzykiem.
Dla europejskich obserwatorów rynku krypto szczególnie istotne jest to, że popyt instytucjonalny na bitcoina nie płynie wyłącznie przez ETF-y, ale także przez usługi custody. Jeśli duże banki wdrażają takie rozwiązania, może to dalej poszerzać dostęp dla profesjonalnych podmiotów, choć dostępność ETF-ów krypto różni się znacząco w zależności od jurysdykcji.