Giełdy kryptowalut rozszerzają ofertę o akcje i surowce, by zatrzymać kapitał

Giełdy kryptowalut dodają akcje i surowce, by zatrzymać traderów. Granice między nimi a tradycyjnymi rynkami zacierają się, ale ryzyka i zasady stają się bardziej złożone.

Najważniejsze informacje

• Duże giełdy kryptowalut rozszerzają ofertę o akcje, surowce i fundusze indeksowe, aby zatrzymać użytkowników i kapitał na swojej platformie.
• OKX i Kraken oferują nowe perpetual futures na amerykańskie akcje, surowce i fundusze indeksowe, także poza regularnymi godzinami sesji giełdowej.
• Rozszerzenie niesie ze sobą szanse, ale także wyzwania operacyjne i regulacyjne związane ze zgodnością regulacyjną, rozliczeniami i ochroną inwestorów.

Największe giełdy kryptowalutowe szybko przekształcają się w platformy wieloaktywowe. Zacierają tradycyjny podział między kryptowalutami a Wall Street, oferując użytkownikom dostęp do akcji, surowców i funduszy indeksowych obok handlu krypto. Ma to zapobiec odpływowi kapitału z platform kryptowalutowych na tradycyjne giełdy papierów wartościowych.

Rozszerzanie możliwości handlu na giełdach kryptowalut

OKX niedawno wprowadziła 13 nowych rynków „X-Perp” dla europejskich traderów, oferując futures na akcje technologicznych spółek z grupy „Magnificent 7” oraz kluczowe surowce, takie jak złoto, srebro i ropa naftowa. Dostępne są również perpetual futures na duże amerykańskie fundusze indeksowe, takie jak SPY i QQQ, co umożliwia handel poza regularnymi godzinami sesji giełdowej. Kraken podąża podobnym kierunkiem, oferując 24-godzinne perpetual futures na syntetyczne amerykańskie akcje, przy czym traderzy spoza USA mogą korzystać z dźwigni do 20x. Jest to zgodne z szerszym trendem, w którym platformy kryptowalutowe integrują tradycyjne produkty finansowe, aby zapewnić traderom pełniejsze doświadczenie.

Zatrzymywanie kapitału dzięki konwergencji z tradycyjnymi rynkami

Wolumeny obrotu na scentralizowanych giełdach kryptowalut spadły ostatnio o ponad 11% do 4,61 biliona dolarów, czyli do najniższego poziomu od końca 2024 roku. Eksperci wskazują, że popyt na handel nie zniknął, lecz użytkownicy szukają większej różnorodności. Oferując akcje i surowce w ramach jednego logowania, platformy mogą zatrzymać środki wewnątrz ekosystemu, gdy stablecoiny pozostają dostępne, nawet jeśli traderzy tymczasowo wychodzą z bitcoina. To ogranicza odpływ kapitału do tradycyjnych domów maklerskich.

Kadra zarządzająca firm z sektora krypto podkreśla, że nie jest to defensywna reakcja na Wall Street, lecz naturalne zbliżanie się systemów finansowych. Prezes Bitget, Gracy Chen, stwierdza, że tokenized stocks zapewniają użytkownikom prawa ekonomiczne, takie jak dywidenda, i wykraczają poza godziny sesji giełdowej, co zmienia tradycyjne zasady. Jednocześnie duże instytucje z Wall Street coraz mocniej inwestują w tokenized assets na blockchainie, co wzmacnia wzajemną integrację. Również w USA duże platformy zmierzają w tym samym kierunku: Coinbase otrzymała zgodę na globalne crypto perpetual futures, co dalej przesuwa regulowany handel instrumentami pochodnymi do głównego nurtu.

Wyzwania i szanse na przyszłość

Oferowanie akcji i instrumentów pochodnych poza tradycyjnymi giełdami wiąże się ze znacznymi wyzwaniami operacyjnymi i regulacyjnymi. Ryzyko rozliczeń oraz międzynarodowa regulacja wymagają ścisłej zgodności regulacyjnej i solidnych zabezpieczeń. Prezes KuCoin, BC Wong, podkreśla, że bez takich gwarancji inwestorzy nie mają takich samych praw i ochrony jak w przypadku tradycyjnych domów maklerskich. Mimo to ta konwergencja daje szansę na lepsze zarządzanie przepływami kapitału podczas spadków rynkowych oraz na płynne oferowanie szerszego zakresu aktywów.

Rozwój ten może być również istotny dla europejskich użytkowników krypto, ponieważ wskazuje na rosnącą integrację tradycyjnych i cyfrowych rynków. Europejscy traderzy mogą zyskać dostęp do szerszej oferty produktów finansowych w ramach jednej platformy, co może zwiększyć możliwości handlowe i elastyczność. Jest to zgodne z globalnym trendem, w którym instytucje finansowe i platformy kryptowalutowe coraz częściej współpracują, aby odpowiadać na zmieniające się potrzeby użytkowników.