Europa wkracza w świat kryptowalut: zezwolenie MiCA

Jakie są wymagania dla dostawców usług kryptowalutowych, aby uzyskać zezwolenie MiCA?

Co są warunki dla dostawców usług kryptowalutowych, aby uzyskać zezwolenie MiCA?

Niniejszy artykuł ukazał się najpierw na Fin Law Blog. Ostateczny tekst nowego rozporządzenia Markets in Crypto Assets Regulation (MiCA) jest dostępny od początku października 2022 r. Nowe unijne rozporządzenie ma wejść w życie pod koniec 2022 r. lub na początku 2023 r., a 18 miesięcy później stanie się bezpośrednio wiążące dla wszystkich uczestników rynku w Unii Europejskiej. MiCA będzie wówczas realizować następujące zadania: przechowywanie i zarządzanie kryptowalutami dla innych, prowadzenie giełd kryptowalut, wymienianie aktywów kryptowalutowych na pieniądze fiducjarne lub inne aktywa kryptowalutowe, wykonywanie zleceń klientów na aktywa kryptowalutowe, emisję aktywów kryptowalutowych, przeprowadzanie transakcji kryptowalutowych dla klientów, przyjmowanie i przekazywanie zleceń na aktywa kryptowalutowe, doradztwo oraz zarządzanie portfelem na aktywach kryptowalutowych jako usługi kryptowalutowe.

Dostawcy usług kryptowalutowych będą musieli ubiegać się o zezwolenie MiCA u właściwego organu w swoim kraju macierzystym – w Niemczech będzie to BaFin, w Holandii De Nederlandsche Bank. Wymagania mogą się różnić w zależności od kraju.

Jakie wymagania muszą spełniać dostawcy usług kryptowalutowych, aby uzyskać zezwolenie MiCA?

Chociaż modele biznesowe, które MiCA będzie regulować w przyszłości, dokładnie odpowiadają tym, które wcześniej nie były objęte unijnymi przepisami dotyczącymi rynków finansowych, wymogi przy udzielaniu zezwolenia MiCA są ściśle oparte na wymogach dla instytucji finansowych na MiFID II. Aby uzyskać zezwolenie MiCA, dostawcy usług kryptowalutowych muszą mieć siedzibę w Unii Europejskiej i co najmniej jednego dyrektora. Muszą również przedstawić obszerne informacje BaFin o swojej działalności i właścicielach, a także o planowanych menedżerach, którzy muszą być technicznie wykwalifikowani i godni zaufania.

Podobnie jak instytucje finansowe, dostawcy usług kryptowalutowych będą musieli w przyszłości wykazać, że prowadzą solidną i odpowiednią organizację biznesową. Będą musieli wykazać istnienie mechanizmów wewnętrznej kontroli, planów awaryjnych i bezpiecznych systemów IT, a także odpowiedniego zarządzania ryzykiem oraz organizacji zapobiegającej praniu pieniędzy i zgodności z przepisami. Dodatkowo będą zobowiązani do prowadzenia profesjonalnego systemu obsługi skarg oraz do ścisłego oddzielenia środków klientów i aktywów kryptowalut od własnych aktywów. W wniosku o pozwolenie MiCA dostawcy usług kryptowalutowych będą musieli również szczegółowo opisać swój konkretny model biznesowy, możliwe jest przedstawienie wzorców umów dla klientów. Ponadto konieczne będzie posiadanie wystarczającego kapitału.

Wymagana minimalna kwota dla platform handlu kryptowalutami wynosi 150 000 euro, dla depozytariuszy kryptowalut i oferentów giełd 125 000 euro, a w innych przypadkach 50 000 euro lub – jeśli wyższe – ćwierć stałych kosztów operacyjnych z poprzedniego roku na podstawie rocznej. Dokładne wymagania dotyczące organizacji biznesowej, które muszą utrzymywać dostawcy usług kryptowalutowych, zostaną opracowane przez ESMA we współpracy z EBA najpóźniej w 12 miesięcy od wejścia MiCA w życie w technicznych normach.

Krótkie terminy przewidziane w procesie zatwierdzania MiCA

Procedury uzyskania zezwolenia MiCA będą różnić się od procedur dla instytucji finansowych i przedsiębiorstw inwestycyjnych, zwłaszcza pod względem ustawowych terminów przetwarzania. BaFin poinformuje wnioskujących w ciągu 25 dni roboczych, czy wniosek o zezwolenie MiCA jest kompletny. Jeżeli brakuje jeszcze dowodów lub informacji, BaFin wyznaczy termin na uzupełnienie. BaFin będzie miało 40 dni roboczych na ocenę treści pełnego wniosku o licencję MiCA.

Następnie musi odrzucić lub zatwierdzić wniosek. W przypadku wniosków o zezwolenie dla instytucji finansowych lub przedsiębiorstw inwestycyjnych prawo stanowi, że BaFin musi podjąć decyzję w ciągu sześciu miesięcy od złożenia pełnego wniosku, co często prowadzi do dodatkowych wymogów tuż przed upływem tego terminu. W tym kontekście krótsze terminy rozpatrywania powinny doprowadzić do szybszego rozpatrywania wniosków o zezwolenie MiCA przez BaFin.