Jak BlackRock może wpłynąć na przyszłość Bitcoina
BlackRock jest jednym z największych zarządzających aktywami na świecie.
BlackRock jest jednym z największych zarządzających aktywami na świecie. Na fali wniosku o ETF na Bitcoina realizowanego przez iShares, tradycyjny gigant finansowy zwrócił uwagę wielu inwestorów kryptowalutowych. Dwa prawdopodobne scenariusze, jak BlackRock mógłby wpłynąć na Bitcoina.
Als fiduciair belegt Blackrock około 10 bilionów USD dla swoich klientów. Z jego dostawcą ETF-ów, iShares, BlackRock dominuje globalny rynek ETF. Z około 120 milionami inwestorów zgromadza iShares aktywa klientów na około 2,5 biliona USD. Firma jest wielokrotnie krytykowana za rosnący wpływ na świat finansów. Pytanie, które się nasuwa, brzmi, w jakim stopniu inwestorzy instytucjonalni mogą wywierać wpływ na największą zdecentralizowaną sieć, która stoi w opozycji do jej wartości odpornych na cenzurę.
BlackRock wpływa na Bitcoina pośrednio poprzez ETF-y na Bitcoin
Aby móc replikować indeksy fizycznie odwzorowujące, iShares musi kupować duże pakiety akcji w poszczególnych firmach dla swoich klientów. Chociaż fundusze klientów nie są własnością iShares, zarządzanie odbywa się za pośrednictwem dostawcy. Często ostrzega się, że jeśli zbyt wielu inwestorów zacznie panikować sprzedając, może dojść do niedostatecznej płynności.
Załóżmy, że BlackRock oferowałby spot ETF-y na Bitcoin — wówczas grupa „prawdziwych” Bitcoinów musiałaby być kupowana zgodnie z powyższym schematem. Bitcoin mógłby być coraz bardziej pod zarządem BlackRock, wraz z jego płynnością, co mogłoby zwiększyć ryzyko skupienia ryzyka.
Wejście poprzez ETF-y na Bitcoin miałoby jednak także pozytywne strony. Silna płynność nowo napływających inwestorów z tradycyjnych rynków mogłaby wesprzeć cenę Bitcoina. Więcej szczegółów znajduje się w obszernym artykule na temat tła ETF-ów na Bitcoina.
BlackRock wpływa na Bitcoina bezpośrednio poprzez mining
Nawet jeśli BlackRock jako dostawca ETF-ów nie mógłby całkowicie nabyć zdecentralizowanej sieci Bitcoina, Bitcoin nie funkcjonuje bez minerałów, którzy wydobywają nowe monety. Inwestorzy instytucjonalni mogliby więc wpływać na konsensus PoW Bitcoina, kupując udziały w firmach zajmujących się miningiem.
Do największych firm miningowych w USA należą RIOT Blockchain i Marathon Digital Holdings. BlackRock zainwestował w 2021 roku prawie 400 milionów dolarów w akcje miningowe Bitcoina — inwestując w Riot Blockchain i Marathon Holdings poprzez szereg funduszy inwestycyjnych i ETF-ów. Według Fintel BlackRock posiada obecnie około 7,4% akcji Marathon Digital oraz 6,8% akcji RIOT Blockchain.
BlackRock pożyczył także 17 milionów dolarów kapitału Core Scientific, amerykańskiemu mining firmie o wysokich przychodach, aby mimo wniosku o upadłość mógł kontynuować wydobycie. Dzięki tej pożyczce był największym akcjonariuszem Core Scientific.
Bitcoin wspiera szanse na zysk — także dla BlackRock
Od dawna wiadomo, że inwestorzy instytucjonalni wykazują wyraźne zainteresowanie Bitcoinem oraz zasobami miningowymi stojącymi za nim. W perspektywie nadchodzącego Halvingu Bitcoina w 2024 roku rośnie presja konkurencji na dochodowy biznes kopiących. Zdarzenie to może szczególnie sprzyjać lepiej finansowanym górnikom, wspieranym przez dużych amerykańskich inwestorów takich jak BlackRock.
Czy to poprzez ETF-y na Bitcoin, czy poprzez branżę miningową — oba scenariusze byłyby korzystne dla BlackRock, jeśli popyt na Bitcoina w długim okresie rośnie. Szczerze mówiąc, trzeba przyznać, że gigant finansowy nie dąży do kontrolowania Bitcoina w sposób tyranii, lecz do maksymalizacji zysków swoich klientów. Kiedy i w jakim stopniu świat finansowy skorzysta na tej skoncentrowanej formie zarządzania aktywami, prawdopodobnie zostanie wyjaśnione dopiero z czasem.
